ב – 10 לאפריל 2022 התרחש אירוע שלא ראינו כמותו מאז שנת 2018 בישראל: הריבית במשק עלתה, מרמה זניחה של 0.1% היישר ל – 0.35% (על אף ההערכות שמרביתן הימרו על 0.25%). הריבית היא בעצם מחירו של הכסף, והמשמעויות של העלאת ריבית בנק ישראל פי 3.5 מרחיקות לכת. מי שמנהלים תיק השקעות עצמאי בוודאי שואלים את עצמם: מה עשויים להיות השינויים בתמהיל ההשקעות שיכין את התיק היטב לקראת ההשלכות של עליית הריבית?

בדיקה ראשונה: אילו מוצרי השקעה יושפעו מהעלאת הריבית ואילו צפויים להיות מושפעים פחות?

האינפלציה מכה גלים לא רק בשוק הישראלי: באנגליה הריבית כבר עלתה שלוש פעמים מאז נובמבר אשתקד וגם בארה”ב נגיד הבנק הפדרלי מחזיק בתכנית מסועפת למספר לא מבוטל של העלאות ריבית השנה ובשנה הבאה. העלאת ריבית בשוק המקומי מעלה את ערכו של הכסף, בדרך כלל גם בשוק הבין לאומי אל מול מטבעות אחרים. מכיוון שהשוק הישראלי פועל בסביבה אינפלציונית בין לאומית, קשה להצביע על השפעות מקומיות אל מול מוצרים בשווקי הון אחרים אבל ביחד עם זאת נאמר כי העלאת הריבית בשוק הישראלי, שהתרחשה ממש בימים אלה (אל מול שאר העלאות הריבית שהשפעתן כבר מוצתה, אפשר לומר) תשפיע בעיקר על מוצרי השקעה ישראלים, כמו מניות של חברות מבוססות וחברות צעירות, אג”ח, מק”מים ופק”מים (שהופכים אטרקטיביים יותר כשהריבית עולה), וכדומה.

בדיקה שנייה: הגדילו את ההיבטים הדפנסיביים בתיק ההשקעות שלכם

בכל תקופה של שינויים בשוק ההון, הגופים הגדולים בדרך כלל מגדילים את הרכיב הדפנסיבי בתיק ההשקעות. זה לא זמן טוב להמר על חברות צעירות שעוד לא הוכיחו את עצמן (כמו שעשו הרבה משקיעים, למשל, ברבעון השני והשלישי של 2021) – העלאת הריבית תשפיע לא רק על האטרקטיביות של מוצרי השקעה שונים אלא גם על אופן גיוסי הכספים של חברות שונות ועל הרגלי הביקוש של צרכנים (עכשיו, כשהכסף הוא יקר יותר). בסופו של יום, בשוק ההון כמו בשוק ההון – קשה מאוד להעריך איך מכלול השנויים ישפיע על מניות שונות ועל היציבות של חברות שונות, בעיקר הצעירות שעוד לא הוכיחו את עצמן .

מעשית: קחו בחשבון שהמניות של חברות קטנות וצעירות בישראל עלולות לסבול מהשינויים בשוק שגורמים לתנודתיות גבוהה.

בדיקה שלישית: מה קורה עם הרכיב האלטרנטיבי של תיק ההשקעות שלכם?

מוצרי ההשקעה בשוק ההון מושפעים באופן ישיר וחזק מהשינוי בריבית: מחיר הכסף עולה, האטרקטיביות של הלוואות פוחתת, גיוסים של חברות צעירות הופכים שכיחים פחות ובסכומים צנועים יותר, הביקושים מצטמצמים, הפק”מים ומוצרי החיסכון הסולידיים, לפחות למראית עין, הופכים אטרקטיביים יותר ביחס לאפיקי השקעה מסוכנים.

אבל בסקטור ההשקעות האלטרנטיביות ההשפעה של העלאת הריבית היא פחות מובהקת. השקעה בנדל”ן, השקעה בשוק הקריפטו, השקעה באשראי ובחוב (גם בפלטפורמות p2p), והשקעות נוספות עשויות לספק לכם עוגן בעל חוקים אחרים של תנודתיות ביחס לאלה של שוק ההון, ובשנה האחרונה אנחנו רואים יותר ויותר משקיעים, פרטיים ומוסדיים, שמגדילים את רכיב ההשקעות האלטרנטיביות בתיק ההשקעות המנוהלות לצד השקעות בשוק ההון המסורתי.

מעשית: בדקו האם הרכיב האלטרנטיבי מספק גידור מיטבי להשקעות בשוק ההון ושקלו להגדיל רכיב זה אם הוא מצומצם בתיק ההשקעות שלכם.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.


להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    בוקר כלכלי 21.12.23: וול-סטריט ננעלה בירידות לאחר רצף עליות, במזרח נרשמת מגמה מעורבת, הנפט נחלש, הביטקוין התחזק ביממה האחרונה והבורסה בת”א תנסה לסגור שבוע מסחר חיובי
    • רוני מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 4 חודשים

    בוקר כלכלי 21.12.23: וול-סטריט ננעלה בירידות לאחר רצף עליות, במזרח נרשמת מגמה מעורבת, הנפט נחלש, הביטקוין התחזק ביממה האחרונה והבורסה בת”א תנסה לסגור שבוע מסחר חיובי בוקר כלכלי 21.12.23: וול-סטריט ננעלה בירידות לאחר רצף עליות, במזרח נרשמת מגמה מעורבת, הנפט נחלש, הביטקוין התחזק ביממה האחרונה והבורסה בת”א תנסה לסגור שבוע מסחר חיובי

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש אחר הצהריים והחוזים מצביעים על פתיחה חיובית של עד 0.45%. אתמול, וול-סטריט ננעלה במגמה שלילית:

    • לפני 4 חודשים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש אחר הצהריים והחוזים מצביעים על פתיחה חיובית של עד 0.45%. אתמול, וול-סטריט ננעלה במגמה שלילית:

    ?תיק השקעות מנוהל – למה חשוב להשוות ביצועים ואיך משווים בין תיקים מנוהלים
    • רוני מור
    • 9 דק’ קריאה
    • לפני 4 חודשים

    ?תיק השקעות מנוהל – למה חשוב להשוות ביצועים ואיך משווים בין תיקים מנוהלים ?תיק השקעות מנוהל – למה חשוב להשוות ביצועים ואיך משווים בין תיקים מנוהלים

    "פרסומת" כתבה : רנוי מור שושן תיק השקעות מנוהל הוא אחת הדרכים השכיחות להשקיע את ההון הפנוי ולהגדילו לאורך זמן.

    • לפני 4 חודשים
    • 9 דק’ קריאה

    "פרסומת" כתבה : רנוי מור שושן תיק השקעות מנוהל הוא אחת הדרכים השכיחות להשקיע את ההון הפנוי ולהגדילו לאורך זמן.

    תיק השקעות מנוהל – למה חשוב להשוות ביצועים ואיך משווים בין תיקים מנוהלים 2024
    • אור שושן
    • 9 דק’ קריאה
    • לפני 4 חודשים

    תיק השקעות מנוהל – למה חשוב להשוות ביצועים ואיך משווים בין תיקים מנוהלים 2024 תיק השקעות מנוהל – למה חשוב להשוות ביצועים ואיך משווים בין תיקים מנוהלים 2024

    "פרסומת" תיק השקעות מנוהל הוא אחת הדרכים השכיחות להשקיע את ההון הפנוי ולהגדילו לאורך זמן. איכות הניהול עשויה להשפיע על

    • לפני 4 חודשים
    • 9 דק’ קריאה

    "פרסומת" תיק השקעות מנוהל הוא אחת הדרכים השכיחות להשקיע את ההון הפנוי ולהגדילו לאורך זמן. איכות הניהול עשויה להשפיע על

    בוקר כלכלי 20.12.23: וול-סטריט בשיא מתחילת השנה, עליות באסיה ובאירופה, הנפט מטפס, המתכות היקרות עולות, הביטקוין נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר ותנסה להמשיך ליום שלישי של עליות שערים
    • אור שושן
    • 7 דק’ קריאה
    • לפני 4 חודשים

    בוקר כלכלי 20.12.23: וול-סטריט בשיא מתחילת השנה, עליות באסיה ובאירופה, הנפט מטפס, המתכות היקרות עולות, הביטקוין נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר ותנסה להמשיך ליום שלישי של עליות שערים בוקר כלכלי 20.12.23: וול-סטריט בשיא מתחילת השנה, עליות באסיה ובאירופה, הנפט מטפס, המתכות היקרות עולות, הביטקוין נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר ותנסה להמשיך ליום שלישי של עליות שערים

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח בהמשך היום והחוזים מאותתים על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות שערים. אתמול, וול-סטריט ננעלה במגמה

    • לפני 4 חודשים
    • 7 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח בהמשך היום והחוזים מאותתים על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות שערים. אתמול, וול-סטריט ננעלה במגמה