שוק ההון – מהו?

שוק ההון (המוכר גם כ”בורסה” או ה”שוק לניירות ערך”) הוא מרחב היצע וביקוש המורכב, בעיקר, ממוצרים סחירים כמו מניות, איגרות חוב, סחורות, מטבעות חוץ, קרנות סל, קרנות נאמנות, מדדים ועוד כאשר מצד אחד ישנם קונים ומצד שני ישנם מוכרים והשאיפה של הקונים היא לקנות במחיר נמוך והשאיפה של המוכרים היא למכור במחיר גבוה (קצת כמו שוק ירקות שבו הירקן קונה תוצרת בזול ומוכר אותה במחיר גבוה יותר).  כל פעילות קניה ומכירה נחשבת לעסקה, כאשר היקף המוצרים (כאמור – המניות, איגרות החוב, הסחורות, מטבעות החוץ וכו’) מהווה למעשה את “הווליום” (הנפח) של מה שנקרא ‘מחזור המסחר’. זו בגדול מהותו של שוק ההון.

כאן בארצנו, שוק ההון מהווה מנוע צמיחה מרכזי במשק אשר תורם רבות להנעת גלגליה של הכלכלה הישראלית. לידע כללי – שוק ההון בישראל נקרא “הבורסה לניירות ערך בתל אביב” והוא הוקם בשנת 1953 על ידי 29 בנקים וברוקרים במטרה למסד שוק ניירות ערך “כחול לבן”. בין ניירות הערך הבולטים בישראל ניתן למנות את ת”א 125, ת”א 35, מדד תל בונד 60, מדד תל אביב בלוטק ונוספים.

5 דברים שעליכם לשאול את עצמכם לפני שאתם מתחילים להשקיע בשוק ההון

• מטרת ההשקעה: לשם מה אני משקיע/ה; האם יש לכם מטרה ספציפית שאתם רוצים להגשים? מימון בר/בת מצווה לילד/ה? סגירת מינוס? בניית רשת ביטחון כלכלית לפרישה? שיפוץ/רכישת בית? טיול מסביב לעולם? (כשסוף סוף תיגמר הקורונה)? מה שזה לא יהיה, אתם חייבים שתהיינה לכם תשובה או תשובות ברורות לשאלה הזו ולרבות לכמה כסף אתם עשויים להזדקק על מנת להגשים מטרה כזו או אחרת.

בזכות זה ואחרי שתבררו כמה הון פנוי עומד לרשותכם (לידיעתכם – השקעות ממוצעות בשוק ההון מתחילות מסדר גודל של 100,000-300,000 ₪ במינימום), תוכלו להתחיל לחשוב על היכן ובמה להשקיע בדיוק.

• תקופת ההשקעה: זה בדיוק כמו שזה נקרא; מהו טווח ההשקעה הרצוי מבחינתכם? האם תעדיפו להשקיע לטווח קצר של חודש, חודשיים או שנה או להיכנס ל”מרתון” לטווח ארוך שבו הכסף שלכם יינעל לכמה שנים (לפחות) למטרת השקעה והשגת תשואות? כדי לדעת זאת, עליכם לברר עם עצמכם עד כמה אתם זקוקים לכסף נזיל בטווח מיידי או האם אתם יכולים לשלוח אותו “לעבוד” עבורכם לתקופות ממושכות מבלי לגעת בו?
• ניהול סיכונים: באיזו רמת סיכון אתם מוכנים להשקיע; נמוכה או גבוהה? למשל: אם יש לכם חצי מיליון ₪ פנויים להשקעות, עליכם לשאול את עצמכם את הדבר הבא: “כמה מתוך הכסף הזה אני יכול/ה להרשות לעצמי להפסיד?” ולמה זה חשוב? כי זה יעזור לכם לגבש מדיניות השקעה ולהחליט האם להשקיע בנכס תנודתי כמו מניות או ללכת על אופציה סולידית יותר כמו אג”ח ממשלתי.
• מה מעניין אתכם: איזה תחום השקעות מדבר אליכם? האם זה סחורות, מט”ח, מניות, אג”ח… ואולי אתם מחפשים בכלל להשקיע בנדל”ן? בהקשר זה, אגב, למרות ששוק ההון הוא עדיין אפיק ההשקעה הפופולארי ביותר, בשנים האחרונות משקיעים רבים מגוונים את תיק ההשקעות “המסורתי” עם השקעות באפיקים אלטרנטיביים כמו תשתיות, קרנות גידור, הלוואות חברתיות, מוצרים מובנים, טכנולוגיות מזון (“פודטק”), ביוטכנולוגיה והשקעה באנרגיה ירוקה – אשר רבים צופים לה עתיד מזהיר בעיקר לאור זכייתו של גו’ ביידן בנשיאות ארה”ב אשר הכריז כי יזרים כ- 5 טריליון דולרים לתחום ועל חזרתה של ארה”ב אל הסכמי האקלים של פריז משנת 2015.
• השקעה עצמית או מנוהלת מקצועית: איך אתם מעדיפים להשקיע? לעשות זאת באופן עצמאי או דרך מוסד פיננסי מקצועי כמו בית השקעות? (כגון אלטשולר שחם, מיטב ד”ש, הלמן-אלדובי, אקסלנס, פסגות, אינפיניטי וכו’). עכשיו תראו, לכל אחת מן האופציות הללו יש יתרונות ייחודיות משלה – ולהפך. למשל: בניהול השקעות עצמי אתם אדונים (או גברות) לעצמכם אך אתם חייבים להעמיק ולהכיר את שוק ההון בצורה טובה כדי לדעת לקבל החלטות מושכלות בהשקעות שאתם מבצעים.

מנגד, ניהול השקעות בבית השקעות ייתן לכם שקט נפשי כיוון שמנהל השקעות מנוסה יטפל בכם מ- א’ ועד ת’ מבלי שתצטרכו ידע או רקע קודם (כמו איך לבחור תמהיל השקעות נכון ומתי נכון לבצע קניה ומכירה של ניירות ערך). לצד זה, על ניהול התיק תצטרכו לשלם עמלת דמי ניהול – מה שלא קיים כמובן בניהול השקעות עצמי. בסופו של דבר, ההחלטה האם ללכת על ניהול עצמי או ניהול מקצועי בבית השקעות היא פונקציה של רמת הידע והזמן העומד לרשותכם עבור התעסקות עם ניהול מורכב ורגיש של תיק השקעות בשוק ההון.

לאחר שביצעתם את ה- “צ’ק אפ” המקדים, הגיע הזמן להתחיל להשקיע. כמו שציינו, כאמור, אתם יכולים לעשות זאת באופן עצמאי או דרך בית השקעות מוביל. הצעד הראשון שלכם הוא לפתוח חשבון השקעות אצל חבר בורסה – בנק או בית השקעות. לשמחתכם, ניתן לפתוח את החשבון הזה באופן מקוון (ואפילו בפיג’מה) ואחר כך לקבל גישה אישית (משתמש וסיסמה) למערכת מסחר מתקדמת המאפשר לבצע מסחר בניירות ערך בארץ או בחו”ל. הצעד הבא הוא לגבש מדיניות השקעה ספציפית ולפיה לבחור באילו אפיקים להשקיע: השקעה לטווח קצר או ארוך, כמה כסף להשקיע, נקודות “כניסה ויציאה” מעסקאות, השקעה בנכסים תנודתיים כמו מניות או השקעה בנכסים סולידיים כמו אג”ח ממשלתי וכו’.

באופן כללי, יש להדגיש, כי אין כל הבטחה ודאית להשגת תשואות משוק ההון ולעיתים יתכן מצב בו משקיע/ה סוחרים במשך שעות רבות ביום אך לא מצליחים לייצר רווח ולעיתים אף חווים הפסדים. לעומת זאת, יתכן מצב בו משקיע/ה אשר סחרו במשך שעה-שעתיים בלבד הצליחו לגרוף רווחים יפים. ולא, זה ממש לא עניין של “מזל” או “הימורים” אלא תמהיל המשלב בין ידע, ניסיון ויכולת לדעת להגיב במהירות למצבים דינאמיים משתנים בשווקים.

סיכום בנימה אישית

רבים יכולים להשקיע בשוק ההון – אך הוא לא בהכרח מתאים לכל אחד. ואם אתם שוקלים להתחיל לסחור בעצמכם (בין אם באופן עצמאי או דרך בית השקעות מוביל), עדיף שתעשו זאת בצורה שקולה דרך פנייה אל גורם פיננסי מנוסה אשר יכול לייעץ ולכוון אתכם אל הדרך הנכונה. כי איך נוהגים לומר אצלנו? “אין חכם כמתכנן פיננסי בעל ניסיון”!