Navitas Semiconductor Corporation (NVTS) ממצבת את עצמה כשחקנית מפתח בתעשיית המוליכים למחצה, עם התמחות בטכנולוגיות חדשניות המבוססות על גליום ניטריד (GaN) וסיליקון קרביד (SiC). חומרים אלו נחשבים לבאים בתור אחרי הסיליקון ביישומי כוח, ומאפשרים יעילות אנרגטית גבוהה יותר, גודל קטן יותר וביצועים משופרים במגוון רחב של מכשירים. למרות שהחברה עדיין רושמת הפסדים, מנייתה הציגה זינוקים מרשימים, המעידים על אמון המשקיעים בפוטנסיאל הטכנולוגי המהפכני שלה ובשותפויות האסטרטגיות שצברה, בין היתר עם ענקיות כמו אנבידיה.

ביצועי מניה ושווי שוק: צמיחה אגרסיבית מול תמחור גבוה

נכון ל-18 ביולי 2025, מחיר מנייתNVTS עמד על 6.79 דולר, המשקף עלייה יומית של 8.29%. במסחר לפני הפתיחה, המניה עלתה אף יותר ל-7.19 דולר. טווח המסחר היומי נע בין 6.33 ל-6.98 דולר, כאשר טווח 52 השבועות הרחב (1.52 – 9.17 דולר) מדגיש את התנודתיות הקיצונית של המניה ואת הפוטנציאל שהשוק מזהה בה. המניה הציגה התאוששות דרמטית משפל 52 שבועות, מה שמעיד על עניין מחודש ואופטימיות בקרב המשקיעים.

הביצועים של NVTS לאורך זמן מרשימים במיוחד:

מתחילת השנה (YTD), המניה זינקה ב-90.20%, ועקפה משמעותית את מדד S&P 500 (שעלה ב-7.06%). בשנה האחרונה, Navitas הציגה תשואה של 62.83% לעומת 13.57% למדד S&P 500. נתון בטא גבוה של 2.96 ממחיש את התנודתיות הקיצונית של המניה, המשקפת את רמת הסיכון והפוטנציאל הגבוהים הטמונים בהשקעה בחברה חדשנית מסוגה. שווי השוק הנוכחי שלה עומד על1.304 מיליארד דולר.

נתונים פיננסיים: השקעה בטכנולוגיה עתידית

על אף הזינוקים במחיר המניה,Navitas Semiconductor עדיין נמצאת בשלבים מוקדמים של מיסחור בהיקף נרחב, ולכן רושמת הפסדים. נכון ל-18 ביולי 2025, הכנסותיה ב-12 החודשים האחרונים (TTM) עמדו על 74.14 מיליון דולר. החברה רושמת הפסד נקי של 97.75 מיליון דולר (TTM) ורווח למניה שלילי של -0.53 דולר. כתוצאה מכך, מכפיל רווח (P/E) אינו זמין. מכפיל מכירות (Price/Sales – TTM) גבוה במיוחד של 16.89 ומכפיל הון (Price/Book – MRQ) של 3.81 משקפים תמחור גבוה המגולם בציפייה עתידית לפריצת דרך ורווחיות.

ל-Navitas מאזן חזק יחסית עם 75.13 מיליון דולר במזומן, מה שמספק לה כרית ביטחון משמעותית למימון פעילויות המו”פ והרחבת הייצור. יחס חוב/הון נמוך של 2.01% מעיד על מבנה הון יציב. למרות ההפסד הנקי, תזרים המזומנים החופשי (Levered Free Cash Flow) חיובי ועומד על 29.37 מיליון דולר (TTM), נתון המצביע על יכולת החברה לייצר מזומנים מפעילותה השוטפת, גם אם היא עדיין לא רווחית בשורה התחתונה. תאריך פרסום הדוחות הבא צפוי בין 4 ל-8 באוגוסט 2025.

חדשנות ושותפויות אסטרטגיות: GaN ו-SiC ככיוון

Navitas ממשיכה לחזק את מעמדה בתחום GaN ו-SiC באמצעות בריתות ושיתופי פעולה אסטרטגיים משמעותיים. חדשות אחרונות מצביעות על הרחבת טכנולוגיית GaN באמצעות שותפות עם Powerchip, ותוכניות לייצור GaN ב-200 מ”מ עם PSMC. שיתופי פעולה אלו קריטיים, שכן הם מאפשרים ל-Navitas להגדיל את כושר הייצור שלה ולספק את הביקוש הגובר למוצריה.

החברה נהנית גם מהקשר שלה לתעשיית הרכבים החשמליים (EV) ולשוק הבינה המלאכותית (AI). שבבי GaN ו-SiC הם אידיאליים עבור יישומים אלה, הדורשים יעילות אנרגטית גבוהה וצפיפות כוח גבוהה. הדיווחים על זינוק המניה בחצי הראשון של 2025, בחלקו הגדול בגלל הקשר לאנבידיה, מדגישים את החשיפה שלה למגמות צמיחה עולמיות.

אתגרים וסיכונים: רגולציה, תחרות וביצוע

הדרך למיסחור מלא ורווחיות עבור Navitas רצופה באתגרים משמעותיים. שוק המוליכים למחצה רווי בשחקנים גדולים ומבוססים, כמו גם בחברות סטארט-אפ חדשניות. הסלמת ייצור מפיתוח טכנולוגי לייצור המוני חסכוני דורשת השקעות עתק ויכולות הנדסיות ותפעוליות יוצאות דופן. תעשיית השבבים כפופה לרגולציה הדוקה, במיוחד בהקשר של סחר בינלאומי וטכנולוגיות קריטיות. החברה צריכה להמשיך לחדש ולפתח מוצרים חדשים כדי לשמור על רלוונטיותה טכנולוגית.

יעד המחיר הממוצע של אנליסטים עבור NVTS עומד על 4.31 דולר, נמוך משמעותית מהמחיר הנוכחי של 6.79 דולר. טווח היעדים רחב, בין 1.50 דולר (נמוך) ל-7.00 דולר (גבוה). פער זה בין מחיר השוק ליעד האנליסטים יכול להעיד על ציפיות גבוהות במיוחד של המשקיעים או על שמרנות מצד האנליסטים בענף חדשני ועתיר סיכונים, המעדיפים לראות הוכחות חותכות לרווחיות לפני התאמת היעדים.