השבועות האחרונים היו מהדרמטיים בהיסטוריה האחרונה עבור שווקי המניות במדינות המערב. העצבנות בשווקי המניות, ירידות המחירים אפילו במוצרים מחקי מדד ובמוצרי השקעה שמכילים פיזור מובנה, למשקיעים אלטרנטיביים התנודות, שלא לומר מחיקות הערך בשווי מיליארדים בשוק הקריפטו, גרמו לראשם של רוב הסוחרים להסתחרר. 

ביחד עם כל אלה, ניראה ששם גדול אחד בוול סטריט שומר על מיקוד בתיקי ההשקעות שלו ללא קושי מיוחד. אנחנו מדברים על מנכ”לית בית ההשקעות המפורסם ARK , היא קאת’י ווד – אחת המשקיעים הבולטים בחדשנות ובטכנולוגיה. באמצעות תעודת סל ARK בעלת פרופיל החשיפה הגבוה שלה – היא עדיין קונה את מה שיורד וניראה שתומכיה עדיין זורמים פנימה. 

כלל מעניין בהשקעות בשוק ההון: מה שיורד עשוי לשוב ולעלות

קאת’י ווד הקימה את קרן ארק כדי להתמקד בעיקר ב”חדשנות משבשת”, כלומר בחברות ממוקדות טכנולוגיה חדשנית עם פוטנציאל צמיחה גבוה. מדיניות זו הובילה לתשואות נוצצות בעבר, למשל כאשר תעודת הסל זינקה ב – 152% בשנת 2020, בתקופה של שוק תנודתי וחבוט עם פרוץ הקורונה. לאחרונה, ניראה שהתשואות של קרן ארק הפכו פחות מרשימות. עם זאת, ARK שומרת על נחישות – ובוחרת דווקא להכפיל את ההשקעה בחברות בהן היא נותנת אמון. 

הדוגמה האחרונה להשקעה כזו היא זירת המסחר במטבעות קריפטוגרפים קויינבייס. שבוע אכזרי עבר על בורסת מטבעות הקריפטו הגדולה באמריקה, תוצאותיה היו רחוקות מלהיות משביעות רצון והיא נסחפה לגל עולמי של צלילת ערכם של נכסי מטבעות דיגיטליים. כאשר מניית קויינבייס צללה ב – 26% תעודת הסל ארק שמנהלת לא פחות מאשר 7.8 מיליארד דולרים ניצלה את ההזדמנות והגדילה את אחזקותיה בקויינבייס ב – 860,000 מניות נוספות. 

הקרן של ארק היא שונה, נועזת, והיא מתאימה רק לסוג מסוים של משקיעים

נייט ג’ראצ’י, נשיא The ETF Store אמר לעיתון בלומברג כי היתרון בכך שקאת’י ווד לא חרגה מהאסטרטגיה שלה במהלך השפל הנוכחי הוא שהבחירה עשויה לעזור לפופולאריות של קרן ARK בטווח הארוך. ישנם משקיעים שמאמינים בשמירה על עקרונות הניהול של תיק ההשקעות גם לאורך תקופות בהן נראה שיש להטיל בהם ספק. לראיה: על אף ירידה של 10% ביום רביעי האחרון, יום המסחר השלישי הכי גרוע שהיה לקרן ARK אי פעם, היא הציגה תזרים חיובי של 45 מיליון דולר . התזרים הנקי של תעודות הסל עומד על למעלה מנ-נ1.5 מיליארד דולר מאז תחילת השנה, כל זאת למרות שהקרן עצמה ירדה ב – 61%. העובדה שמשקיעים עדיין בוחרים להצטרף לקרן מעידה שרבים מהם עדיין רואים ערך ארוך טווח בתיקים של חברות טכנולוגיה משבשת, אלו הן החברות שהשקעה בהן עומדת בבסיס פעולתה של ווד וקרן ARK.

מתי מתחילים לראות תוצאות?

האם הדבקות במטרה שנראה שמאפיינת את ווד ואת אסטרטגיית המסחר לפיה היא מנהלת את כספי ארק מתחילה להניב פרי? ייתכן מאוד שכן, כך למשל אפליקציית המסחר Robinbhood,  מההימורים הבולטים ביותר של ARK, זינקה ביום שישי ב – 25% לאחר שאופטימיסט ארוך טווח נוסף, מיליארדר מטבעות הקריפטו סם בנמן-פריד, חשף כי הוא ממשיך להחזיק בנתח נכבד ממנה. ARK בתגובה זינקה ב – 12%, יום אחד בלבד אחרי שעלתה ב – 5%. 

ישנם מי שחולקים עם קאת’י ווד את האופטימיות שלה

שמות גדולים נוספים חולקים עם קאת’י ווד את האופטימיות ארוכת הטווח שלפיה היא מנהלת את כספי ARK. קייטי קוך, מנהלת השקעות ראשית למניות ציבוריות בגולדמן זקס, אמרה לכתב העט בלומברג: “אנחנו יודעים שהנהלות חברות בכל רחבי העולם ימשיכו להשקיע בחדשנות רק כדי לשרוד ולכבוש לעצמן נתח שוק”. קוך ציטטה את מנכ”ל מיקרוסופט סאטיה נאדלה אשר הזכיר למשקיעים בחודש שעבר שבכל הנוגע לטכנולוגיה הוא לא מתעסק בטווח הקצר, זאת מכיוון שהאחוז מהתמ”ג המושקע בפיתוח טכנולוגיות פורצות דרך עומד להכפיל את עצמו עד סוף העשור.  

אור שושן

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.