שנת 2025 מסתמנת כשנה של צמיחה משמעותית בשוקי המניות הבינלאומיים, כאשר מספר מדינות ואזורים מציגים תשואות דו-ספרתיות מרשימות. התשואה הכוללת (TR) של קרנות סל (ETFs) המייצגות מדינות שונות מספקת תובנה לגבי ביצועי השווקים הללו, ומצביעה על אזורים גיאוגרפיים שמושכים את תשומת ליבם של המשקיעים. ניתוח זה יבחן את המדינות המובילות בתשואה ב-2025, כפי שמשתקף בביצועי קרנות הסל שלהן, וינסה להבין את הגורמים הפוטנציאליים מאחורי הצמיחה.
מובילות התשואה ב-2025: אירופה המתעוררת ואסיה-פסיפיק
הנתונים לשנת 2025 חושפים כי שווקים אירופאיים מתעוררים ומפותחים כאחד, יחד עם מספר מדינות באסיה ואפריקה, מציגים את הביצועים הטובים ביותר. פולין (EPOL) ויוון (GREK) מובילות את הרשימה עם תשואה כוללת זהה ומרשימה במיוחד של 62.3% כל אחת. תשואה כה גבוהה מצביעה על מומנטום חזק במדינות אלו, וייתכן שהיא משקפת התאוששות כלכלית, השקעות זרות, יציבות פוליטית או שיפור בציפיות המשקיעים. אוסטריה (EWO) וספרד (EWP) מציגות גם הן תשואות חזקות, עם 49.3% ו-47.6% בהתאמה. מדינות אלו, המייצגות כלכלות אירופאיות מפותחות יותר, נהנות ככל הנראה מהתאוששות כללית ביבשת או משיפורים ספציפיים במגזריהן המרכזיים. במזרח אסיה, דרום קוריאה (EWY) בולטת עם תשואה של 44.1%, המשקפת את החוסן של כלכלתה המובילה בטכנולוגיה וייצור. וייטנאם (VNM) ממשיכה למשוך תשומת לב עם צמיחה משמעותית של 39.3%. וייטנאם נחשבת לשוק מתעורר בעל פוטנציאל רב, הנהנה מצמיחה כלכלית מהירה ומהשקעות זרות ישירות. איטליה (EWI) וגרמניה (EWG), שתי כלכלות גדולות באירופה, מציגות תשואות של 38.9% ו-36.4% בהתאמה. ביצועים אלו מעידים על יציבות כלכלית והתאוששות במגזרים מרכזיים. פינלנד (EFNL) רשמה תשואה של 34.2%, ואילו דרום אפריקה (EZA), המייצגת את הכלכלה הגדולה באפריקה, הציגה תשואה של 33.8%. מקסיקו (EWW) וקולומביה (COLO), שתי כלכלות מרכזיות באמריקה הלטינית, סוגרות את הרשימה עם תשואה זהה של 32.3% כל אחת.
גורמים פוטנציאליים מאחורי הצמיחה
התשואות הגבוהות שנרשמו ב-2025 במדינות אלו יכולות לנבוע ממספר גורמים משולבים: התאוששות כלכלית, כאשר מדינות רבות, ובמיוחד באירופה, ממשיכות להתאושש מהשפעות משבר הקורונה, מלחמת רוסיה-אוקראינה, ולחצים אינפלציוניים. יציבות מאקרו-כלכלית, פתיחת שווקים מחדש וחידוש פעילות עסקית תורמים לצמיחה. מדיניות מוניטרית, שבה ייתכן שבנקים מרכזיים במדינות אלו נוקטים במדיניות מוניטרית תומכת, או שהציפייה לירידת ריבית בעתיד תומכת בסנטימנט המשקיעים. מחירי סחורות, עבור מדינות כמו פולין, דרום אפריקה וקולומביה, שהן יצואניות סחורות, עלייה במחירי חומרי גלם ומשאבים טבעיים יכולה לתרום משמעותית לכלכלתן ולשווקי המניות שלהן. השקעות זרות, כאשר מדינות המציעות סביבת עסקים אטרקטיבית, כוח עבודה מיומן ופוטנסיאל צמיחה, מושכות השקעות זרות ישירות (FDI), מה שמחזק את החברות המקומיות. רפורמות מבניות, שיישום שלהן יכול לשפר את היעילות, לצמצם בירוקרטיה ולעודד השקעות. חוסן טכנולוגי, במקרה של דרום קוריאה, מגזר הטכנולוגיה החזק שלה, כולל שבבים ואלקטרוניקה, מהווה מנוע צמיחה עיקרי.
השלכות על המשקיעים הבינלאומיים
התשואות המרשימות הללו מדגישות את החשיבות של פיזור גלובלי בתיק ההשקעות. בעוד ששוקי ארה”ב נחשבים לרוב למרכז הכובד, הביצועים של מדינות אלו מוכיחים שקיימות הזדמנויות צמיחה משמעותיות גם מחוץ לארה”ב. משקיעים המחפשים גיוון יכולים למצוא בקרנות סל ממוקדות מדינה דרך יעילה להיחשף לכלכלות אלו. עם זאת, חשוב לזכור כי השקעה בשווקים בינלאומיים כרוכה גם בסיכונים נוספים, כגון סיכון מטבע (תנודות בשערי חליפין), סיכון פוליטי (חוסר יציבות ממשלתית, שינויי מדיניות) וסיכון רגולטורי. לפיכך, בחינה מעמיקה של הפרופיל הכלכלי, הפוליטי והרגולטורי של כל מדינה חיונית לפני קבלת החלטות השקעה.
ניגודים והשוואות בין שווקים
העובדה שפולין ויוון מובילות עם אותה תשואה (62.3%) מעלה שאלות מעניינות. יוון, שחוותה משברים כלכליים עמוקים בעבר, עשויה להציג ביצועים אלה כהתאוששות חדה מנקודת שפל נמוכה, בעוד פולין, כלכלה מתפתחת יציבה יותר, עשויה ליהנות מזרמי השקעות חזקים. השוואת ביצועי מדינות מפותחות (אוסטריה, ספרד, גרמניה, איטליה, פינלנד) למתעוררות (פולין, יוון, דרום קוריאה, וייטנאם, דרום אפריקה, מקסיקו, קולומביה) מראה כי שתי הקבוצות מציגות צמיחה משמעותית ב-2025, אם כי השווקים המתעוררים מציגים לעיתים פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר בשל קצבי צמיחה מהירים יותר, אך גם עם סיכון גבוה יותר.
סיכום: שנת 2025 – הזדמנויות השקעה בינלאומיות מגוונות
שנת 2025 הציגה ביצועים מרשימים בשוקי המניות הבינלאומיים, כפי שמשתקף בתשואות הדו-ספרתיות הגבוהות של קרנות סל מגוון מדינות. פולין ויוון מובילות את הרשימה עם תשואות של 62.3%, אך גם אוסטריה, ספרד, דרום קוריאה, וייטנאם, איטליה, גרמניה ועוד, מציגות צמיחה חזקה. מגמות אלו נובעות ככל הנראה משילוב של התאוששות כלכלית, מדיניות מוניטרית, מחירי סחורות והשקעות זרות. עבור משקיעים, הנתונים מדגישים את החשיבות של פיזור גלובלי ואת קיומן של הזדמנויות צמיחה משמעותיות מחוץ לשוק האמריקאי, תוך דרישה לבחינה קפדנית של הסיכונים הייחודיים לכל שוק. המידע בכתבה זו מובא לצרכי סקירה מקצועית בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות.
להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות
השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם
* אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.
