בינואר השנה (2022) פרסם הפדרל ריזרב הודעה ובה נרמז על העלאת ריבית ראשונה מאז שנת 2018, ובהתאם למדיניות הצמצום במשק אל מול האינפלציה הדוהרת. לפני רק שבועיים פורסם בארה”ב כי שיעורי האינפלציה ממשיכים לטפס וכבר הגיעו לכ – 7%, ובהתאם להודעות שכבר פורסמו בסוף שנת 2021 בנוגע למדיניות מוניטארית מתערבת, שתכלול לפחות שלוש העלאות ריבית במהלך שנת 2022 (ועוד מספר לא מבוטל של אירועי העלאת ריבית מתוכננים לשנים 2023 ו – 2024) כמו גם צמצום ההשקעה באג”ח שהזרימה כספים למשק.  איך שינוי הריבית צפוי להשפיע על המשק האמריקאי והאם אנחנו צפויים לחוש בהשפעות העלאת הריבית גם כאן בישראל?

הרקע להחלטה הצפויה – השוק האמריקאי עובר טלטלה

כאמור, שיעורי האינפלציה בארה”ב טיפסו על מעל ומעבר לתחזיות והם כרגע סביב 7%. כשהתחזית לשיעורי אינפלציה בשלב זה עמדה על לא יותר מ – 5.5%. לצד אלה, שיעור המובטלים בארה”ב הוא מהגבוהים שידעה המדינה בעשור האחרון ושוק ההון סובל מירידות שערים חדות.

בחודש דצמבר השנה כבר הודיע הפד כי יצמצם את רכישות האג”ח החודשיות, שנועדו להזרים כספים לשוק, מהפחתה של כ – 15 מיליארדי דולרים בכל חודש להפחתה כפולה, של כ – 30 מיליארדי דולרים בחודש, כך שרכישות האג”ח על ידי הפדרל ריזרב האמריקאי יפסיקו לחלוטין במרץ השנה.

צמצום ריבית ככלי להפחתת קצב עליות המחירים

מטרת ההתערבות של הפדרל ריזרב היא להפחית את קצב עליית המחירים על ידי העלאת מחיר הכסף, למשל באופן של העלאת האטרקטיביות של כל מוצרי ההשקה לצרכנים והפחתת הסכום שהם בוחרים להקצות למחיה והוצאות. בימים האחרונים קיים צוות הפדרל ריזרב ישיבה שנערכה יומיים ובסיומה פורסם כי הכוונה היא לבצע את העלאת הריבית הראשונה בארה”ב מאז סוף העשור הקודם, במהלך חודש מרץ השנה.

המדיניות המוניטארית המקלה של הפד בשנתיים האחרונות

לאורך כל תקופת הקורונה נקט הממשל האמריקאי והבנק המרכזי של אמריקה, הוא הפדרל ריזרב, במדיניות מוניטארית מתערבת ומקלה על מנת להפחית את השפעות הנגיף והמשק המצטמצם. הפדרל ריזרב רכש בכל חודש אג”ח והזרים עשרות מיליארדי דולרים למשק, זאת לצד מענקים למשקי בית, למובטלים ולמי שלא יכולים לשמר את עבודתם עקב הנגיף, למוסדות וארגונים, לעצמאיים, לתשתיות, חינוך, ועוד ועוד. המדיניות המקלה של הפדרל ריזרב הזרימה אל המשק טריליוני דולרים, כך שעם השגת שליטה חלקית על הנגיף, זינק המשק האמריקאי למצב של אינפלציה שעקפה את התחזיות.

מה יקרה בשווקים לאור העלאת הריבית האמריקאית?

הבורסות ברחבי העולם ממתינות בציפייה לשמוע בנוגע להחלטת הפד על העלאת הריבית ותאריך ההעלאה בפועל. ההנחה היא שהעלאת הריבית תתבצע לקראת סוף חודש מרץ, ותשפיע על ירידות מחירים בבורסות ברחבי העולם – זאת, בהמשך לגל של ירידות מחירים בשוק ההון לאחר שנה מצויינת למשקיעים.

ההנחה בישראל היא להשפעה בשווי של כ – 500 מיליוני שקלים על היקפי המסחר בבורסה של תל אביב עם כל שינוי של 1% בגובה מדד הנאסד”ק האמריקאי – כשהמדד יורד, היקפי המסחר בארץ מצטמצמים ולהיפך. גם הבורסות באסיה מגיבות להודעת הפד והעלאת הריבית הצפויה וגם שם מאותתים המשקיעים על צמצום בהיקפי המסחר, עם ירידה של המדדים המובילים.

השפעה אחת שעשויה לסייע לכלכלה הישראלית ביחס לכלכלות בין לאומיות היא האטת ההתחזקות של השקל הישראלי אל מול מטבעות אחרים בעולם, לאחר רכישת דולרים בשווי של מיליארדי דולרים על מנת לשמר יציבות של הדולר אל מול השקל.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.


להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    בוקר כלכלי 21.12.23: וול-סטריט ננעלה בירידות לאחר רצף עליות, במזרח נרשמת מגמה מעורבת, הנפט נחלש, הביטקוין התחזק ביממה האחרונה והבורסה בת”א תנסה לסגור שבוע מסחר חיובי
    • רוני מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 2 חודשים

    בוקר כלכלי 21.12.23: וול-סטריט ננעלה בירידות לאחר רצף עליות, במזרח נרשמת מגמה מעורבת, הנפט נחלש, הביטקוין התחזק ביממה האחרונה והבורסה בת”א תנסה לסגור שבוע מסחר חיובי בוקר כלכלי 21.12.23: וול-סטריט ננעלה בירידות לאחר רצף עליות, במזרח נרשמת מגמה מעורבת, הנפט נחלש, הביטקוין התחזק ביממה האחרונה והבורסה בת”א תנסה לסגור שבוע מסחר חיובי

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש אחר הצהריים והחוזים מצביעים על פתיחה חיובית של עד 0.45%. אתמול, וול-סטריט ננעלה במגמה שלילית:

    • לפני 2 חודשים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש אחר הצהריים והחוזים מצביעים על פתיחה חיובית של עד 0.45%. אתמול, וול-סטריט ננעלה במגמה שלילית:

    ?תיק השקעות מנוהל – למה חשוב להשוות ביצועים ואיך משווים בין תיקים מנוהלים
    • רוני מור
    • 9 דק’ קריאה
    • לפני 2 חודשים

    ?תיק השקעות מנוהל – למה חשוב להשוות ביצועים ואיך משווים בין תיקים מנוהלים ?תיק השקעות מנוהל – למה חשוב להשוות ביצועים ואיך משווים בין תיקים מנוהלים

    "פרסומת" כתבה : רנוי מור שושן תיק השקעות מנוהל הוא אחת הדרכים השכיחות להשקיע את ההון הפנוי ולהגדילו לאורך זמן.

    • לפני 2 חודשים
    • 9 דק’ קריאה

    "פרסומת" כתבה : רנוי מור שושן תיק השקעות מנוהל הוא אחת הדרכים השכיחות להשקיע את ההון הפנוי ולהגדילו לאורך זמן.

    תיק השקעות מנוהל – למה חשוב להשוות ביצועים ואיך משווים בין תיקים מנוהלים 2024
    • אור שושן
    • 9 דק’ קריאה
    • לפני 2 חודשים

    תיק השקעות מנוהל – למה חשוב להשוות ביצועים ואיך משווים בין תיקים מנוהלים 2024 תיק השקעות מנוהל – למה חשוב להשוות ביצועים ואיך משווים בין תיקים מנוהלים 2024

    "פרסומת" תיק השקעות מנוהל הוא אחת הדרכים השכיחות להשקיע את ההון הפנוי ולהגדילו לאורך זמן. איכות הניהול עשויה להשפיע על

    • לפני 2 חודשים
    • 9 דק’ קריאה

    "פרסומת" תיק השקעות מנוהל הוא אחת הדרכים השכיחות להשקיע את ההון הפנוי ולהגדילו לאורך זמן. איכות הניהול עשויה להשפיע על

    בוקר כלכלי 20.12.23: וול-סטריט בשיא מתחילת השנה, עליות באסיה ובאירופה, הנפט מטפס, המתכות היקרות עולות, הביטקוין נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר ותנסה להמשיך ליום שלישי של עליות שערים
    • אור שושן
    • 7 דק’ קריאה
    • לפני 2 חודשים

    בוקר כלכלי 20.12.23: וול-סטריט בשיא מתחילת השנה, עליות באסיה ובאירופה, הנפט מטפס, המתכות היקרות עולות, הביטקוין נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר ותנסה להמשיך ליום שלישי של עליות שערים בוקר כלכלי 20.12.23: וול-סטריט בשיא מתחילת השנה, עליות באסיה ובאירופה, הנפט מטפס, המתכות היקרות עולות, הביטקוין נחלש והבורסה בת”א תיפתח הבוקר ותנסה להמשיך ליום שלישי של עליות שערים

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח בהמשך היום והחוזים מאותתים על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות שערים. אתמול, וול-סטריט ננעלה במגמה

    • לפני 2 חודשים
    • 7 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח בהמשך היום והחוזים מאותתים על פתיחה יציבה עם נטייה לעליות שערים. אתמול, וול-סטריט ננעלה במגמה