הון פנוי שאינו מושקע מאבד מערכו ומאריך את הדרך לעצמאות כלכלית או מקטין את מה שיוריש החוסך לדורות שאחריו. מה אפשר לעשות עם הון פנוי? התשובה היא פשוטה – פשוט להשקיע. אולם ריבוי המוצרים עלול לבלבל את המשקיע, בייחוד את זה שאינו רוצה להתעמק יתר על המידה, אלא רק להבטיח לעצמו ולילדיו את גידול ההון בצורה אחראית ושקולה, המבוססת על סטטיסטיקה ארוכת שנים.

תיק השקעות הוא אחת הדרכים הפופולריות ביותר בקרב משקיעים להשקיע את ההון הפנוי. מאיפה מתחילים ואיך בוחרים מנהל תיק?

על חשיבותה השקעה

כאמור הון פנוי שנח לו בעו”ש מאבד מערכו. אינפלציה, עלייה במחירי השירותים והמוצרים, היא מצב אותו הבנקים המרכזיים והממשלות שואפות לייצב ולשמר על רמה חיובית ומתונה. עלייה שנתית בשיעור של 3-1 אחוזים מבטא צמיחה יציבה של הכלכלה במדינות מפותחות.

המשמעות של עלייה במחירי הסחורות והשירותים היא ירידה בכוח הקנייה של הכסף. כלומר, אם יש לך 1,000 שקלים בעו”ש והאינפלציה נמדדה בשיעור שנתי של 3%, אזי אותם 1,000 שקלים, ביחס לשנה קודם לכן, יהיו שווים ריאלית 997 שקלים. סטטיסטית, בישראל השיעור הממוצע השנתי האינפלציוני הוא 2.5%. לכן, הון פנוי שלא יושקע יפסיד כל שנה מערכו בשיעור האינפלציה. שנאת ההפסד מחייבת להשקיע את ההון הפנוי, גם אם אינכם “מרגישים” את זה אתם מפסידים כסף כאשר אינכם משקיעים.

השקעה מאפשרת למשקיעים להתמודד עם האינפלציה הטבעית ואף יותר מכך – להגדיל את ההון הפנוי שלהם. גיוון ופיזור ההשקעות מאפשר צמיחה במגוון תרחישי שוק, ובעיקר, אורך רוח המאפשר למשקיעים לצלוח משברים כלכליים ולצאת מהם מחוזקים. למשל, משקיעים שהגדילו את ההשקעות שלהם במרץ 2020 עם פרוץ הקורונה והנפילות בשווקי המניות בכל העולם, בתוך חצי שנה מצאו את עצמם עם הון פנוי הגדול ביחס לתקופה בטרם הירידות בשווקים. 

הדרכים להשקיע – לבד או מנהל תיק?

בעשור האחרון המודעות להשקעות וניהול פיננסי עלתה בישראל בצורה משמעותית. ניתן לראות זאת בריבוי התכנים במדיות השונות שעוסקים בתחום הפיננסי ובשיח הכלכלי שחדר אל לב הזירה הפוליטית. אין ספק כי האינטרנט ומהפיכת המידע שגרר אחריו תרם רבות להשכלה הפיננסית הבלתי-פורמלית, בעיקר של הדור הצעיר. ואכן, משקיעים רבים בוחרים כיום לנהל את תיק ההשקעות שלהם בעצמם. 

חשבון מסחר בניהול עצמי

כל משקיע יכול לנהל את תיק ההשקעות שלו בעצמו, או דרך הבנק או דרך חבר בורסה אחר כמו בתי ההשקעות. באמצעות מערכת מסחר נגישה מכל מקום ובכל זמן ניתן לבצע פעולות שונות ומחקר שוק. שיטה זו מתאימה למשקיע שרוצה לקחת אחריות מלאה ובעצמו על ניהול ההון הפנוי שלו. חשוב לציין כי על מנת להשקיע בבורסה לא נדרש ידע מעמיק במיוחד, לפחות לא ברמת ההשקעה הבסיסית. השקעה פסיבית, לדוגמה, אסטרטגיית השקעה המבוססת על השקעה במדדי מניות (אינדקסים) המספקים פיזור רחב, אינה מצריכה בחירה סלקטיבית של מוצרי השקעה.

תיק השקעות מנוהל

בכל זאת, רבים מעדיפים שלא לבצע את ההשקעות בעצמם מטעמים שונים. כדי להשקיע את ההון הפנוי ולזכות בשקט נפשי רבים הם משקיעים את כספם בשוקי ההון באמצעות תיק השקעות המבוסס על מוצרי השקעה שונים.

למעשה, כל אדם בישראל כבר משקיע את הונו בעקיפין בבורסות ברחבי העולם. כל מכשיר פנסיוני מבוסס על השגת תשואות בשוקי ההון והכספים של אזרחי ישראל מנוהלים על ידי הגופים הגדולים דרך קרנות הפנסיה, קופות הגמל וביטוחי המנהלים. אולם, הון פנוי, כזה שאינו פנסיוני, אצל רבים נותר יתום בעו”ש ומפסיד מערכו מידי שנה.

מכשירים מובנים אחרים כמו פוליסת חיסכון או קופת גמל להשקעה מאפשרים למשקיעים להשקיע את ההון הפנוי בשווקים במסלולים מותאמי סיכון, אך בדומה לשוק החיסכון הפנסיוני ההתאמה היא כללית והמשקיע לא זוכה לניהול התיק ולתיק התפורים למידותיו, צרכיו ורצונות.

אז מה עושים? השקעה באמצעות תיק השקעות מנוהל מפגישה בין הצורך בהשקעה בכלל לבין הצורך בהתאמה אישית גבוהה, מעקב ושליטה רציפים. את תיק ההשקעות מנהל איש מקצוע שיחד עם המשקיע מנתח את צרכיו וקובע את פרופיל הסיכון שלו. יודגש כי בכל שינוי בנסיבות החיים והתנאים מנהל התיק מבצע התאמות נדרשות בתיק על פי דרישת המשקיע.

שלושת העקרונות בניהול תיק השקעות

בראש ובראשונה התכנון הוא העקרון המוביל. על מנת לוודא שתיק ההשקעות יורכב באופן שהוא תואם את הצרכים של המשקיע נדרשת עבודת תכנון פיננסי. במסגרתה מתכנן פיננסי מסייע למשקיע להבין את הצרכים וההשלכות של קבלת ההחלטות הפיננסיות לו וניתוח זה מהווה את התשתית להרכב וניהול תיק ההשקעות.

העקרון השני הוא רמת הסיכון. הוא הקובע את התנודתיות המשוערת של התיק ואת טווח התשואות שלו. רמת הסיכון נקבעת בהתאם לנתונים רבים המאפיינים את המשקיע באופן ייחודי ופרטי. בהתאם לפרופיל הסיכון יקבע הרכב תיק ההשקעות ויבוצעו בו איזונים נדרשים במהלך תקופת ההשקעה.

העקרון השלישי הוא הפיזור. השקעה במגוון רחב של נכסים פיננסיים עדיפה בהיבט הסיכון והתנודתיות על פני השקעה שאינה מפוזרת. בתיק השקעות מנוהל ניתן לפזר את ההשקעות באמצעות מגוון רחב של מכשירי השקעה, והכול תוך בקרה של מנהל התיק ועדכון לפי בקשת הלקוח.

ניהול תיקים – איך בוחרים את המנהל?

בבואכם לבחור את הגוף והמנהל שינהל לכם תיק ההשקעות כדאי לתת את הדעת למספר פרמטרים. וותק וניסיון של המנהל, עלות הניהול וביצועי עבר עשויים אולי להגביר את תחושת האמון שלכם במנהל ולסייע בקבלת ההחלטה, אך אלה אינם מספיקים. 

בתיק השקעות הגדרת הצרכים היא שלב קריטי ורק אם בוצעה בצורה נכונה ומדויקת, גם תיק ההשקעות שלכם יהיה מדויק ומתאים לצרכים שלכם. התכנון הוא כה קריטי שחשוב לשמור על אובייקטיביות בתהליך ולהקדיש אותו למתכנן פיננסי חיצוני.

בהתאם לתוצרי התכנון ישנה חשיבות גבוהה להיכרות האינטימית עם מנהלי התיקים, בתי ההשקעות והגופים הפיננסיים. אלה נבדלים באסטרטגיות, בגישות ובתפיסות והלכה למעשה הם גם מרכיבים תיקי השקעות שונים. לדוגמה, בהתאם לתפיסה ההשקעות מנהלים מסוימים יגדילו חשיפה לשווקים בחו”ל לרבות חשיפה למטבע חוץ, ואילו אחרים יתמקדו בהשקעה בחברות בישראל. כמו כן, גופים מסוימים יציעו חשיפה להשקעות אלטרנטיביות ואחרים לא יציעו חשיפה שכזו.

השורה התחתונה – מתכננים ומנתחים לפני שבוחרים

על ההון הפנוי להיות משוקע על מנת שלא יאבד מערכו וגם כדי שיצמח לאורך שנות ההשקעה ויאפשר להעלות את רמת החיים ולממש את הצרכים והרצונות שלכם. תיק השקעות מנוהל הוא הדרך המדויקת ביותר להתאים בין ההשקעה לסוגיה לבין הצרכים והרצונות של המשקיע.

השקעה באמצעות תיק השקעות מנוהל מחייבת תחילה תכנון והבנה פיננסית המגדירה את הצרכים של המשקיע ואת היעדים של תיק ההשקעות. ולא פחות חשוב מכך, היכרות אובייקטיבית של בתי ההשקעות ומנהלי התיקים היא חיונית כדי להתאים בין הגוף המנהל לבין המשקיע ולסייע לאחרון בבחירת מנהל תיק ההשקעות שלו.

להשוואה בדיקה וניתוח בין כל בתי ההשקעות הגדולים בישראלים השאירו פרטים בטופס בבקשה