שוק ההון בתקופת החגים האמריקאים

כריסמס נשמע לכם כמו חג קסום, של פתיתי שלג על החלון וענק מהאגדות שנדחק דרך הארובה? גם אם אצלנו אין עצי אשוח עם ערימה של מתנות (רק למי שהיו טובים השנה) ליד האח – ניראה שהישראלים ממש לא פוסחים על חגיגת הקניות המטורפת האופיינית לתקופת החגים האמריקאית, ואשר עברה לאחרונה לממשקי החנויות המקוונות. נובמבר הוא החג של החגים מבחינת בעלי חנויות דיגיטליות בארץ ובעולם, ואנחנו, בישראל, על אף משבר הקורונה, התחזיות מדברות על עלייה של 250% ברכישות אונליין בסיילים של נובמבר. מה קורה בשווקי הפיננסים בעונת החגים, ואיך כדאי לכם לפעול?

כמה נשאר לכם להשקיע?

“יום שישי השחור”, “יום הרווקים הסינים” ואפילו האח הקטן והישראלי שלנו “שופינג איי אל” – הימים האלה, המסמנים מבצעים והפחתות במחירים כמעט בכל חנות, פיזית או מקוונת, כבר הלכו לאיבוד, עם הקדמה של שבועיים לכל תאריך ועוד “משיכה” של כמה ימים לאחר תום החג יוצא שכל תקופת החגים, מתחילת נובמבר ועד סוף דצמבר, מלאה במבצעים, סיילים, הזדמנויות וסלוגנים שיווקיים בצבעים מעוררי חשק – לקנות.

וזה עובד. בכל שנה בישראל אנחנו רואים רכישות בארץ ובחו”ל במספרים גדלים, והשנה (2020) אתר עלי באבא דיווח על רכישות בסכום של למעלה מ – 74 מיליארדי דולרים במהלך נובמבר. בישראל צפויה עלייה של 47% בניתוח הרכישות של עלי באבא בנובמבר ביחס לנובמבר 2019 (רק נגיד, שאז היקף הרכישות של ישראלים באתרים בחו”ל עמד על למעלה מ – 13 מיליארדי שקלים), על אף השיחות על מיתון, על אבטלה, על סגרים וקורונה (אסקפיזם, מישהו?).

אפקט החגים בהשקעות

גם על עולם השקעות משפיעה תקופת החגים, וניראה שאפילו ההשקעות שלנו עוטות על עצמן את רוח החגים האמריקאית והעליזה האופיינית לעונה מושלגת זו. “אפקט החגים” בהשקעות, שנבדק מאז שנת 2004 במספר מחקרים שונים, מצביע על אנומליה שאינה קשורה לביצועי מכשירי ההשקעה שלנו הלכה למעשה – בימים שלפני החגים התשואות נוטות להיות גבוהות יותר, בעוד בימי המסחר שמגיעים מייד לאחר החגים, השוק נוטה להיות שקט יותר והתשואות נמוכות. הוסיפו לזה את “אפקט ינואר”, המדבר על תשואות גבוהות ביחס לנורמה בחודש הראשון של השנה, ותקבלו סידרה של שלושה חודשים שבהם השוק נוטה באופן כללי לירוק, עם אופטימיות באוויר. האפקט בולט, כמובן, בעיקר בהשקעות בשוק האמריקאי – אם כי ניתן לראות אותו גם במוצרים סולידיים יותר כמו למשל מוצרים מחקי מדד וגם בהשקעות בין לאומיות ממדינות שונות בעולם.

הקניות בתקופת סגר

נובמבר השנה אינו דומה לנובמבר של 2019, שהיה, אגב, חודש נפלא למשקיעים. את תקופת החגים השנה מרבית מדינות העולם מעבירות בצל הקורונה, בציפייה לקראת חיסון ושחרור מסגרים וצמצומי פעילות ועסקים בניסיון להתגונן בפני המגיפה שתקפה את העולם בהפתעה.

ביחד עם זאת, אנחנו רואים בכל העולם גידול של כ – 30% – 50% בשיעורי הרכישות אונליין באתרי סיילים לכבוד חגי נובמבר ודצמבר. בכל העולם מתמודדים אזרחי המדינות השונות עם מיתון, אבטלה, צמצום הכנסות ותעסוקה – ובכל זאת, יש גידול בהוצאות ובמכירות האתרים הגדולים בחודשי החגים. ייתכן, שגידול זה ישפיע על הגירעונות שאיתם משקי הבית והמדינות ייאלצו להתמודד, כשהמשבר הנוכחי יחלוף ונתפנה ללקק את הפצעים.

אז מה עושים?

השקעות עושים לטווח ארוך, כדאי להסתכל תמיד לשאול שאלות, איך יראה העולם בעוד מספר שנים ומה לדעתכם יהיה רלוונטי יותר, אנרגיה מתחדשת וירוקה או אנרגיה מסורתית, טכנולוגיות חדשות ילמדו אותנו לחיות אחרת, לצרוך ואפילו ללמוד אחרת לצלילי הקפיטליזם. אז חשוב לדעת, גם אלה שלא חוגגים את החגים בארה”ב מצליחים לפעמים לחגוג עם אווירה חיובית בשוקי ההון.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר