הגדר האלטרנטיבית – השגת הגנה מיטבית בתיקי השקעות סחירים

השקעות בורסאיות, כידוע, מגלמות רווחיות גבוהה יותר מתוכניות חיסכון בנקאיות. לצד זה, ידוע שהן  משקפות סיכון גבוה הנובע מ”טבעם הסוער” של כלל השווקים הסחירים. בהינתן מצב זה, יש כאן דילמה שצריכה לקבל מענה: כיצד על משקיעים לפעול בסביבה התנודתית הזו? מה הם יכולים לעשות?

ובכן, יש כאן שתי תשובות נכונות: האחת – לגוון את תיק ההשקעות. השנייה – לבנות גדר אלטרנטיבית!

גיוון הפורטפוליו עם השקעות חוץ בורסאיות

מלבד השקעות סחירות כמו מניות, אג”ח וקרנות סל, ניתן להשקיע בנכסים אחרים כגון נדל”ן, תשתיות, אנרגיה, קרנות גידור, הלוואות חברתיות (P2P), מוצרים מובנים ועוד. כל אלו הם השקעות ‘חוץ בורסאיות‘, כלומר, השקעות אשר אינן נמצאות בקורלציה עם שוק ההון ה”מסורתי”. בתוך כך, להשקעות מסוג זה יש 2 יתרונות בולטים:

• פיזור סיכונים מושכל דרך ביצוע השקעות מגוונות.
• השקעה באפיקים יציבים אשר אינם מושפעים מתנודות השווקים הסחירים.

בשורה התחתונה – נוצר כאן פרופיל סיכון/תשואה שקול יותר המעניק הגנה מידתית על כספי המשקיעים.

מסקנת ביניים: שאפו להגדלת/הוספת ‘המרכיב האלטרנטיבי’ בתיק ההשקעות שלכם!

בניית גדר אלטרנטיבית – מה זה אומר ואיך ניתן לעשות זאת?

בניית ‘גדר אלטרנטיבית’ זה לעשות שימוש באסטרטגיות ייחודיות אשר משנות את מודל ההשקעה המסורתי ויוצרות הגנה על הכסף שלכם. הנה כמה דוגמאות נפוצות:

• אסטרטגיית מכירה בחסר (Short): מכירה בחסר מאפשרת ליצור רווח כאשר קיימת ירידה בשוויים של ניירות ערך. איך זה עובד בדיוק? מאוד פשוט:
• המשקיע משאיל ניירות ערך בכמות מסוימת מתוך שאיפה לקנות אותם לאחר שערכם יירד. לשם כך, הוא משלם תחילה ‘עמלת השאלה’ לבעלי ניירות הערך ולאחר מכן מוכר אותם בשוק.
• לאחר פרק זמן מסוים, המשקיע רוכש חזרה את ניירות הערך שמכר. במידה שערכם ירד הוא ירוויח למעשה מן ההפרש כיוון שמחיר המכירה יהיה גבוה ממחיר הקנייה.
• אסטרטגיית מאקרו-גלובל (Macro-Global): מאקרו-גלובל היא מתודת השקעות המתבססת על מגמות ברמת המאקרו כלכלה כגון מדיניות ממשלתית, יחסים בין מדינות, תמורות פוליטיות, הורדת או העלאת ריבית וכיוצא בכך. כך למשל, הברקזיט הבריטי הוא אירוע מאקרו כלכלי עם השלכות מקומיות וגלובליות כאחד. בתוך זה, לא מן הנמנע שבריטניה תפעל לחיזוק מעמדה הכלכלי מה שעשוי להביא לעליה משמעותית בערכה של לירת השטרלינג אשר השילה מערכה כ- 13% מאז “משאל הברקזיט” שהתקיים ב- 2016 (משקיעי מט”ח – לתשומת ליבכם!)
  נכון לתאריך 11/2/21
• אסטרטגיה מונחית אירוע (Event-Driven): אסטרטגיה זו שואפת לנצל סטייה נקודתית בתמחור השווי אשר קשורה ספציפית אל אירוע מסוים. למשל: הודעה על רכישה, מיזוג, הליך פשיטת רגל או זינוק משמעותי בערך מניותיה של חברה מסוימת )כמו מניית הביטקוין אשר עלתה בנובמבר 2020 בקרוב ל- 40% ).
• ארביטרז’ סטטיסטי: ארביטרז’ סטטיסטי (statistical arbitrage) היא מתודת השקעות אשר מתייחסת בו זמנית אל שני נכסים (או יותר) המציגים התנהגות דומה לאורך תקופה ממושכת. ברגע שנוצרים ביניהם פערי מחירים, זה הזמן “לתקוף” ולבצע את עסקת הארביטרז’. איך זה עובד בדיוק? ובכן, נניח כי מניות חברה א’ צנחו ב- 20% יותר ממניות חברה ב’, כאשר ההנחה הרווחת היא שהפער הוא זמני ובקרוב יגיע תיקון, הצעד הנכון לעשות הוא לקנות את מניותיה של חברה א’ ולמכור בחסר (Short) את מניותיה של חברה ב’ ולקוות כי הפער ביניהן אכן “יתוקן”.

מילות סיום

מסחר “מחוץ לקופסה” וגיוון תיק ההשקעות הינה הדרך לבנות ‘גדר אלטרנטיבית’ אשר תוכל להגן על ההון שלכם. רוצים לגלות איך ליישם זאת בשטח? השאירו פרטים ונדאג לחזור אליכם בהקדם.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר