בישראל האינפלציה הגיעה בחודש יוני 2022 ל – 4.4% בחישוב שנתי לאחר שבחודש מאי עמדה על 4.1%. בארה”ב האינפלציה ביוני 2022 עמדה על 9.1%, שיא של 41 שנים. בחודש מאי האינפלציה בארה”ב עמדה על 8.9%. גם באיחוד האירופי האינפלציה גואה ובחודש יולי 2022 הגיעה ל – 8.9%.
בתקופה זו של עלייה באינפלציה במדינות רבות ברחבי העולם בנקים מרכזיים, כולל בישראל ובארה”ב, פועלים למתן אותה באמצעות הידוק המדיניות המוניטרית והעלאת הריבית הבסיסית במשק. 

העלאת הריבית מייקרת את המימון ומצמצמת ביקושים. הירידה בביקוש מאטה את עליות המחירים ובולמת את האינפלציה. לאור הנתונים העדכניים אודות האינפלציה אנליסטים רבים מנסים לצפות את מהלכיהם של הבנקים המרכזיים בישראל ובארה”ב בכל הקשור להעלאות ריבית נוספות בשבועות הקרובים. 

היעד שנקבע על ידי הפדרל רזרב: ריבית של 3.25% עד סוף שנת 2022

בחודש מרץ 2022 הריבית הבסיסית בארה”ב הייתה עדיין קרובה מאוד ל – 0% למרות שהאינפלציה כבר הכפילה את עצמה בתוך פחות משנה ועמדה על 8.5%. יש הסבורים שהפדרל רזרב, הבנק המרכזי האמריקאי, צריך היה לנקוט צעדים מוקדם יותר אולם העלאת הריבית הראשונה השנה בוצעה במרץ והייתה בשיעור של 0.25% בלבד. במאי כבר בוצעה העלאה נוספת, הפעם ב – 0.5% ובאמצע יוני העלאה שלישית בשיעור חד של 0.75% (הפדרל רזרב לא ביצע העלאות בשיעור של 0.75% מאז 1994). ב – 27/7/22 הודיע הפדרל רזרב על העלאת ריבית רביעית בתוך פחות מחצי שנה, גם היא, כמו ביוני, בשיעור חד של 0.75%. העלאה זו הביאה את הריבית הבסיסית במשק האמריקני לשיעור שבין 2.25% ל – 2.5%. 

במסיבת העיתונאים ב – 27/7/22, בה הודיע נגיד הפדרל רזרב ג’רום פאואל על העלאת הריבית הרביעית השנה, הסביר הנגיד שהעלאה נוספת צפויה להתבצע בחודש ספטמבר. הנגיד גם אמר שבהחלט ייתכן שהעלאה זו תהיה גם היא בשיעור חד של 0.75%.
כל חברי וועדת השוק הפתוח הפדרלית (Federal Open Market Committee – FOMC), המקבילה האמריקאית לוועדה המוניטרית של בנק ישראל, הצביעו פה אחד על העלאה חדה של 0.75% ביולי. נראה שהוועדה הציבה לעצמה יעד להגיע לריבית של 3.25% עד סוף שנת 2022 ולהעלותה עד כדי 3.75% בחודשים הראשונים של 2023. 

בנק ישראל ביצע שלוש העלאות ריבית בתוך ארבעה חודשים

נכון ליולי 2022 האינפלציה בישראל היא נמוכה משמעותית מזו שבארה”ב אולם המהירות בה מגיב בנק ישראל לעליית האינפלציה היא גבוהה יותר מזו של הפדרל רזרב.
בחודש מרץ 2022 הריבית הבסיסית בישראל עמדה על 0.1% בלבד. האינפלציה בחודש מרץ הייתה 3.5%, הגבוהה ביותר מאז אוגוסט 2011. ב – 11/4/22 הודיע בנק ישראל על העלאת ריבית בשיעור של 0.25%. פחות מחודש וחצי מאוחר יותר, ב – 23/5/22 ביצע בנק ישראל העלאת ריבית נוספת, הפעם בשיעור של 0.4%. ב – 4/7/22 החליט בנק ישראל על העלאת הריבית השלישית השנה, הריבית עלתה ב – 0.5% והגיעה לשיעור של 1.25%. הוועדה מוניטרית צפויה להתכנס שוב לקראת סוף אוגוסט 2022 ולא צפויות העלאות ריבית נוספות עד אז. 

הוועדה המוניטרית של בנק ישראל וה – FOMC בארה”ב עוקבים בדריכות אחר שינויים באינדיקטורים מאקרו כלכליים כגון צמיחה או התכווצות התמ”ג, מדד המחירים לצרכן (על מרכיביו השונים), האינפלציה, מספר תביעות ראשוניות לקבלת דמי אבטלה ועוד. הוועדות נוקטות משנה זהירות בעת שהן מחליטות על העלאות ריבית היות ואלה עלולות לגרום להאטת הכלכלה עד כדי מיתון. העלאות הריבית מייקרות את תשלומי החזרי הלוואות בריבית משתנה (כמו חלק מהמשכנתאות בישראל ובארה”ב והלוואות הסטודנטים בארה”ב). העלאות הריבית החדות בארה”ב גם גרמו להתחזקות הדולר מול רוב המטבעות בעולם, כולל אל מול השקל.