פילוסופיית ההשקעה של “הגאון השקט” שמנצח את השוק בשקט
בעולם ההשקעות האמריקאי יש לא מעט דמויות ידועות, אך צ’אק אקר הפך לאחד הסולידיים והנחבאים שביניהם – ועדיין, משקיעים מקצועיים מחשיבים אותו לאחד המשקיעים החריפים והמוצלחים של דורו. אקר בנה קריירה על גישה שמרנית, ממוקדת ואסטרטגית: להשקיע אך ורק בחברות איכותיות, עם הנהלה מצטיינת ויכולת ברורה לייצר ערך מתמשך – או כפי שהוא נוהג לכנות זאת, “מכונת ריבית דריבית”. תיק ההשקעות של Akre Capital Management ברבעון הראשון של 2025, שמנהל כ-10.4 מיליארד דולר, ממחיש היטב את השיטה – ריכוז בתיק קומפקטי של חברות ליבה, עמידות, מובילות שוק, ורובן בעלות מודל עסקי שממשיך לשגשג גם בסביבה כלכלית משתנה.

סקירה כמותית: התפלגות תיק ההשקעות – מי החברות המרכזיות?
התפלגות התיק מבליטה את הריכוזיות הגבוהה והאמון העמוק של אקר במספר מצומצם של השקעות:
Mastercard (MA) – 17.6%
O’Reilly Automotive (ORLY) – 11.9%
Moody’s (MCO) – 10.9%
Visa (V) – 10.7%
KKR – 9.8%
Brookfield (BN) – 9.6%
Roper Technologies (ROP) – 8.2%
CoStar Group (CSGP) – 7.1%
American Tower (AMT) – 5.4%
Danaher (DHR) – 3.5%
Airbnb (ABNB) – 3.4%
שאר ההחזקות – 1.9% בלבד
כמעט 98% מהנכסים בתיק מתרכזים ב-12 חברות ליבה. מדובר במודל של “קונוויקציה” – ריכוז השקעה במספר מוגבל של חברות שנבדקו לעומק, תוך אמונה מוחלטת בפוטנציאל ההשבחה שלהן לאורך זמן.

שלושת הרגליים של אקר: כל חברה חייבת לעמוד בסטנדרט קשיח
הפילוסופיה של אקר בנויה על “שלוש רגליים”: (1) עסק בעל כלכלה יוצאת דופן – הכנסות ורווחיות גבוהות, יתרון תחרותי מובהק, ושוק צומח; (2) הנהלה איכותית, אמינה ויזמית שפועלת לטובת בעלי המניות; (3) יכולת להשקיע מחדש את הרווחים בשיעור תשואה גבוה, לאורך זמן.
כל אחת מהחזקות המרכזיות בתיק עומדת במבחן הזה. למשל, Mastercard ו-Visa חולשות על תשתית התשלומים הגלובלית, נהנות ממעבר עולמי לדיגיטציה פיננסית, קצב עסקאות גובר ורשתות שקשה מאוד לשכפל. Moody’s מספקת שירותי דירוג אשראי, מחקר ונתונים – שירותים שאין להם כמעט תחרות אמיתית. O’Reilly Automotive שולטת בשוק חלפי הרכב בארה”ב, ומציגה צמיחה יציבה בשוק עמיד יחסית למיתונים.

איזון מגזרי: מתשלומים ונתונים עד תשתיות וטכנולוגיה
על אף הנטייה הברורה לפיננסים, תשלומים ושירותים עסקיים – תיק ההשקעות אינו חד-ממדי. אקר משקיע גם בענקי ניהול נכסים (KKR, Brookfield) הפועלים בתחומי תשתיות, נדל”ן והשקעות אלטרנטיביות בקנה מידה עולמי, וכן בחברות טכנולוגיה ושירותי מידע (Roper, CoStar) עם דגש חזק על מנויים, חוזים רב-שנתיים ותזרים מזומנים איכותי.
American Tower מספקת נדל”ן תקשורת דיגיטלי – אנטנות סלולריות ונקודות גישה חיוניות לעולם המודרני. Airbnb, ההחזקה הקטנה יותר בתיק, מבטאת את נכונותו של אקר להמר בצורה מדודה על פלטפורמות חדשניות שמאתגרות שווקים מסורתיים.


להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    • siteguru
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 4 שעה

    ניתוח אזורי של ביצועי RTX Corporation ברבעון השני 2025

    RTX Corporation (סימול: RTX), אחת מחברות התעופה והחלל והביטחון הגדולות בעולם , פרסמה את דו"חותיה הכספיים לרבעון השני של שנת

    • לפני 4 שעה
    • 6 דק’ קריאה

    RTX Corporation (סימול: RTX), אחת מחברות התעופה והחלל והביטחון הגדולות בעולם , פרסמה את דו"חותיה הכספיים לרבעון השני של שנת

    • siteguru
    • 7 דק’ קריאה
    • לפני 4 שעה

    הדומיננטיות של ג’יי.פי.מורגן: כיצד הפך הבנק הגדול בארה”ב לענק ששוויו עוקף את שלושת המתחרים יחד

    עידן הבנק האחד – ג'יי.פי.מורגן משאיר את המתחרים מאחור המערכת הבנקאית האמריקאית תמיד הייתה זירה של ענקים, אך בשנים האחרונות

    • לפני 4 שעה
    • 7 דק’ קריאה

    עידן הבנק האחד – ג'יי.פי.מורגן משאיר את המתחרים מאחור המערכת הבנקאית האמריקאית תמיד הייתה זירה של ענקים, אך בשנים האחרונות

    • siteguru
    • 2 דק’ קריאה
    • לפני 6 שעה

    אסטרה זניקה משקיעה 50 מיליארד דולר בארה״ב: עידן חדש בתעשיית הפארמה תחת מדיניות המכסים האמריקאית

    ביום שני, 21 ביולי 2025, פרסמה אסטרהזניקה, אחת מחברות הפארמה הגדולות בעולם, את אחת ההתחייבויות הפיננסיות הגדולות שנראו בענף: השקעה

    • לפני 6 שעה
    • 2 דק’ קריאה

    ביום שני, 21 ביולי 2025, פרסמה אסטרהזניקה, אחת מחברות הפארמה הגדולות בעולם, את אחת ההתחייבויות הפיננסיות הגדולות שנראו בענף: השקעה

    • siteguru
    • 2 דק’ קריאה
    • לפני 6 שעה

    חברת W. R. Berkley Corporation מציגה ביצועים חזקים ברבעון השני של 2025: פרמיות שיא ורווחיות גבוהה

    W. R. Berkley Corporation (NYSE: WRB), חברת החזקות ביטוח מובילה, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2025, ודיווחה על

    • לפני 6 שעה
    • 2 דק’ קריאה

    W. R. Berkley Corporation (NYSE: WRB), חברת החזקות ביטוח מובילה, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2025, ודיווחה על