כשאתם בוחרים מוצרי השקעה להוסיף לתיק ההשקעות המנוהל שלכם – איך אתם עושים את זה? אחת השאלות שאתם בוודאי שואלים את עצמכם, אולי שאלת המפתח בניהול של תיק רווחי, תהיה: מתי יהיה נכון למכור את המוצר הזה, או במילים אחרות, ממש עכשיו, כשאני מבצע את רכישת הנכס – כמה זמן אני מתעתד להחזיק בו?

יש מוצרי השקעה ואסטרטגיות שממש נועדו להשקעות לפרקי זמן קצרים. כאלו הם למשל ההשקעות המבוססות על פערי ארביטראז’ – הם פערים נמוכים במחירי המוצרים המאפשרים רכישה ומכירה כמעט באותו הזמן, וגריפת רווחים כתוצאה מהבדלים אלה (כמו למשל: מניות דואליות שנמכרות בשווקים שונים במחירים שונים, או פערים בשערי צמדי מטבעות המאפשרים לבצע שתי עסקאות, לרכוש מטבע מול מטבע אחד ולמכור אותו מול מטבע שני). עסקאות ארביטראז’ כאלה דורשות מהירות ומיומנות, והן ללא ספק בתחום המסחר היומי – עסקאות שמתחילות ומושלמות באותו היום.

יש עסקאות שאתם יודעים שהן מתאימות לטווח קצר, כמו למשל כמה ימים או שבועות. זאת, כאשר חברה תנודתית נמצאת ברצף של עליה שאתם רוצים נתח ממנה. בעסקאות כאלה אתם חייבים לשמור את היד על הדופק, לנהל בנוכחות גבוהה את ההשקעה – ולזהות את הזמן המדויק שימקסם את התשואה, זה שיאפשר לכם להיות שם כל זמן שהמחיר עולה – ולברוח, כשהוא מתחיל לרדת.

ואז, יש את העסקאות לטווח ארוך – אלה המניות הגדולות והיציבות, אלה שהסבתות האמיצות שלנו קנו כשהבנקאי המליץ להן על “אפיק חיסכון” שינצח את הריביות בבנק, ומאז במשך 30 שנים שכחו מהן – ועשו קופה. אלו המניות של החברות הגדולות והמבוססות, שעולות לאט – אבל בטוח.

איזה סוג של משקיע אתה?

העולם משתנה – וקשה לדעת לאן הולך שוק ההון

שנת 2020 הביאה איתה שינויים בלתי צפויים מרובים ודרמטיים להשקעות בשוק ההון. זה ניראה שקהל המשקיעים, שהוא כבר לא בדיוק אותו קהל מוסדי, מעונב ובוגר שמחפש שלווה גם בהשקעות הסולידיות וגם ברכיבים היותר ספקולטיביים של התיק. המשקיעים הצעירים הם חכמים, מהירים, הם מעורים בטכנולוגיות לניהול חכם ומהיר של ההשקעות שלהם – והם כאן על מנת להפוך את העניין מעניין. כמובן שכדוגמה נציין את פורום משקיעי רדאיט שהפך את מניית גיימסטופ, חברה שאף אחד לא שמע עליה ושהייתה נוכחת רק בפוזיציית שורט בתיקים המוסדיים – ל”שורט סקוויז” הגדול של העשור.

בתנאים כל כך בלתי צפויים, אתם רוצים לנהל את ההשקעות שלכם באופן דינאמי ואקטיבי. אתם רוצים להיות מסוגלים להגיב לשינויים בלתי צפויים בהקדם האפשרי, ולא בלתי אפשרי שגם אם אתם בוחרים מוצרים שמתאימים להשקעה לטווח ארוך, כמו למשל מוצרים מחקי מדד – אתם רוצים לדעת מה קורה איתם, ממש בכל יום.

מה שוורן באפט אמר

בשנת 1930, בנברסקה שבצפון ארה”ב, נולד תינוק שהולך לעשות היסטוריה. הוא נולד למשפחה אמידה אבל לא עשירה, אבל בפברואר 2021 נאמד הונו האישי ביותר מ – 90 מיליארדי דולרים. הוא עשה את הכסף הזה מהשקעות בלבד, מבלי להציע שירות או מוצר מימיו. אנחנו מדברים על וורן באפט, הגורו של ההשקעות – ותמיד לטווח ארוך.

אם תשאלו את באפט, הוא יספר לכם שהוא לא רוכש אף פעם מוצר השקעה, אלא אם הוא מעוניין להיות בתוך קבוצת הבעלים של החברה. כלל האצבע שלו בבחירת מוצרים להשקעה הוא – לרכוש כל מוצר השקעה כאילו שהבורסה נסגרת מחר לעשר שנים, ואתם “תיתקעו” עם המוצר הזה. במילים אחרות, באפט מציע את “כלל עשר השנים” – טווח השקעה ארוך לכל הדעות – בבחירת מוצרי ההשקעה שלכם.

בשורה התחתונה

אין ספק שמוצרי השקעה לטווח ארוך מספקים את היציבות והשקט הנפשי שכל תיק השקעות (והמנהל שלו) צריכים. בכל תיק השקעות או פוליסת חיסכון תמצאו את הרכיב הסולידי של השקעות לטווח ארוך. לצד זאת, כל משקיע בוחר גם את שיעור הנכסים לטווח קצר, אלו הם הנכסים הספקולטיביים יותר, שאמורים לספק “קפיצות” בתשואה. בחרו את הרכב תיק ההשקעות שלכם על פי היחס שלכם לסיכון, ובכל מקרה, אל תשכחו לבחור לפחות חלק ממוצרי ההשקעה שלכם – כאילו לא תהיה לכם ברירה אלא להחזיק אותם למשך עשר שנים לפחות.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר