הלם בשוק – מניית טויוטה בתגובה שלילית לעסקת הענק

ביום רביעי האחרון נרשמה ירידה חדה במיוחד במניית טויוטה תעשיות, לאחר שהקבוצה הכריזה על עסקת רכישה רחבת היקף בהיקף 4.7 טריליון ין (33 מיליארד דולר), שמטרתה להחזיר את החברה לידיים פרטיות. מדובר בירידה החדה ביותר שנרשמה במניה זה עשרה חודשים, ובתגובה ישירה של המשקיעים לתמחור העסקה ולסביבה העסקית החדשה שנוצרה סביב קבוצת טויוטה.

פרטי העסקה: הצעת רכש שנויה במחלוקת ותגובות מעורבות בשוק

קבוצת טויוטה פרסמה הצעת רכש למניות טויוטה תעשיות, במחיר של 16,300 ין למניה – נמוך משמעותית ממחיר הסגירה ערב העסקה (18,400 ין). בכך, העניקה הקבוצה פרמיה שלילית, בניגוד למה שמקובל בעסקאות מהסוג הזה. הסיבה העיקרית: הלחץ מצד רגולטורים ומשקיעים ביפן לפרק את מבנה האחזקות הצולבות המסורתי, שנחשב למכשול לשקיפות וליעילות עסקית.

העסקה כוללת השקעות נוספות מצד טויוטה פודוסן (זרוע הנדל”ן של הקבוצה), היו”ר אקיו טויוטה וטויוטה מוטור עצמה, יחד עם הלוואות מגופים פיננסיים מובילים כמו Sumitomo Mitsui, MUFG ו-Mizuho. יוקם גם מבנה אחזקות חדש לצורך השלמת המהלך, מה שמעיד על מהלך אסטרטגי וארוך טווח.