השם הוא בונד, תל בונד!

מדדי תל בונד הם מדדי ייחוס בבורסת ת”א עבור איגרות חוב קונצרניות (Corporate bond Indices) המונפקות על ידי חברות. ככלל, ישנם 3 סוגים של מדדי תל בונד:

• מדד ‘תל בונד 20’: זהו מדד המכיל 20 איגרות חוב קונצרניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר מבין כלל איגרות החוב הקונצרניות הנסחרות בבורסת ת”א. כל 20 איגרות החוב הן צמודות למדד ובריבית קבועה. המדד הושק לראשונה בפברואר 2007.

 איגרות חוב בולטות במדד:

• לאומי אג”ח.
• חשמל אג”ח.
• עזריאלי אג”ח.
• פועלים אג”ח.
• שיכון ובינוי אג”ח.

ביצועי המדד בשינוי שנתי: עלייה של 0.76%.

• מדד ‘תל בונד 40’: זהו מדד המכיל 40 איגרות חוב קונצרניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר מבין כלל איגרות החוב הקונצרניות הנסחרות בבורסת ת”א. כל 40 איגרות החוב הן צמודות למדד ובריבית קבועה. המדד הושק לראשונה בפברואר 2008.

 איגרות חוב בולטות במדד (שאינן נכללות במדד ‘תל בונד 20’):

• בזק אג”ח.
• שופרסל אג”ח.
• סלע נדל”ן אג”ח.
• פז אג”ח.
• מקורות אג”ח.

ביצועי המדד בשינוי שנתי: עלייה של 0.92%.

• מדד ‘תל בונד 60’: זהו מדד המכיל 60 איגרות חוב קונצרניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר מבין כלל איגרות החוב הקונצרניות הנסחרות בבורסת ת”א. כל 60 איגרות החוב הן צמודות למדד ובריבית קבועה. בנוסף, מדד זה מכיל את כל איגרות החוב במדדי ‘תל בונד 20’ ו- ‘תל בונד 40’ והוא הושק לראשונה בפברואר 2008.

 איגרות חוב בולטות במדד:

• נכסים ובניו אג”ח.
• נתיבי גז אג”ח.

ביצועי המדד בשינוי שנתי: עלייה של 0.79%.

רובנו מושקעים באיגרות חוב קונצרניות מבלי לדעת זאת… 

לא כולם יודעים זאת, אך רבים מחסכונות ארוכי הטווח כמו קרנות פנסיה, קופות גמל וביטוחי המנהלים מושקעים בחלקם באיגרות החוב הקונצרניות. אגב, איגרת חוב היא למעשה ני”ע אשר מהווה התחייבות לתשלום חוב. ברגע שאנו רוכשים אחת, אנו למעשה מלווים כסף לגוף אשר מנפיק אותה שמתחייב להחזיר את חובו במועד ידוע מראש. מכאן, מה שקורה בפועל הוא, זה שאנו מלווים כסף לחברות שונות באמצעות החסכונות הפנסיוניים שלנו.

האם כדאי להשקיע באיגרות חוב קונצרניות?

ובכן, זה תלוי. נקודת המוצא היא שהשקעה באיגרות חוב היא למעשה השקעות בחברות ותאגידים (או ליתר דיוק בחוב שלהן). על כן, אפשר להבין כי השקעות כגון אלו עשויות להתבטא ברמת סיכון שונות. למשל: חברה עם דירוג אשראי של ‘AAA’ (הגבוה ביותר שקיים) תהווה סיכון נמוך למשקיע כיוון שתהיה לה היכולת לפרוע את חוב האג”ח שלה. מנגד, חברה עם דירוג אשראי של ‘BBB’ ומטה תהפוך את ההשקעה למסוכנת יותר.

בתוך כך, אם משך החיים הממוצע של האיגרת (מח”מ) הוא ארוך, זה בהכרח יכול להצביע על השקעה מסוכנת יותר אך כזו שגם יש לה פוטנציאל רווח גדול יותר. מנגד, אם משך החיים הממוצע של האיגרות הוא קצר, זה בהכרח יכול להצביע על השקעה שהיא פחות מסוכנת אך גם כזו שפוטנציאל הרווח שלה הוא קטן יותר.

בכל שאלה נוספת על מדדי תל בונד, איגרות חוב קונצרניות או כל נושא פיננסי שאתם רוצים לקבל עליו הבהרה, אתם מוזמנים להשאיר פרטים ואנו נשמח לחזור אליכם בהקדם.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר