תיק השקעות אג”ח (איגרות חוב) הוא תיק המורכב מניירות ערך של חובות המונפקות בבורסה השייכות לחברות עסקיות ולממשלות. הלכה למעשה, מדובר בבקשת הלוואה מציבור המשקיעים, כאשר לכל מי שבוחר לרכוש אג”ח עומדת הזכות לקבל תשואת ריביות – בהתאם לסכום אותו הוא השקיע ובמועד פדיון שנקבע מראש. ברמה התדמיתית, תיקי אג”ח נתפסים כהשקעות סולידיות ובטוחות אך זה לא בהכרח נכון בכל המקרים. אלו סוגי אג”ח קיימים ומה חשוב לבדוק לפני שמשקיעים בהן? הכול במאמר שלפניכם!

לרובנו (אם לא לכולנו) קיימת בעלות על איגרות חוב. זו יכולה להיות קרן הפנסיה שלנו שמלאה באיגרות חוב, קרן ההשתלמות, קרנות הנאמנות ועוד. לצד זה, ישנם בעלי הון פנוי הבוחרים להשקיע בשוק האג”ח במטרה ליהנות מתשואות בריבית – בהתאם להיקף ההשקעה שלהם ועל פי התניות נוספות שהוגדרו מראש. וכמו שציינו בפתיחה, תיק השקעות אג”ח (קיצור של ‘איגרות חוב’) הוא תיק המורכב מחובות סחירים (ניירות ערך) של חברות עסקיות או ממשלות אשר מטרתן היא לגייס כסף על מנת לכסות את החובות האלה. ובמילים פשוטות יותר, מדובר בבקשת הלוואה מציבור המשקיעים הרחב.

מהם סוגי השקעות האג”ח הקיימים?

את השקעות האג”ח ניתן לחלק ל – 5 סוגים עיקריים:

• מק”מ: המק”מ (או מלווה קצר מועד) הוא מכשיר השקעה לטווח קצר לפרקי זמן של שלושה חודשים עד שנה. המק”מים מונפקים ע”י בנק ישראל והם מציעים למשקיעים ליהנות מנזילות גבוהה – מה שאומר שמדובר בהשקעה בסיכון נמוך עם צפי להניב תשואות נמוכות בהתאם. מבחינה זו, השקעה במק”ם מתאימה לאנשים עם הון פנוי מועט ויש לקחת בחשבון כי בתקופת ריבית נמוכה – תשואות ההשקעה עלולות להיות שליליות.

• אג”ח ממשלתית צמודה: אג”ח ממשלתי צמודה “מתנהגת” בהתאם לרמת האינפלציה ומדד המחירים לצרכן. מבחינה זו, מדובר באיגרת חוב המתאימה לכל מי שמחפש להשקיע מחד ולשמור על הערך הריאלי של הכסף מאידך. עם זאת, ככל שהאינפלציה השלילית גוברת, היקף התשואה יורד ופוחת. מבחינת מועד תשלום –משולמת ריבית קבועה אחת לשנה ותקופת ההשקעה הכוללת עשויה להשתנות בין אג”ח ממשלתית צמודה אחת למשניה (כאשר במועד הפירעון האג”ח משולמים גם הפרשי ההצמדה).

• אג”ח ממשלתית שקלית: בניגוד לאג”ח הממשלתי הצמוד, אג”ח ממשלתי שקלית מנותקת מרמת האינפלציה וממדד המחירים לצרכן. עם זאת, בדומה לאג”ח הצמודה, גם כאן משולמת ריבית קבועה אחת לשנה עד למועד שבו נקבע פירעון האג”ח. תקופת ההשקעה עשויה לנוע בין שנה בודדה לשני עשורים.

• אג”ח ממשלתית משתנה: אג”ח ממשלתית משתנה מציעה תשואת ריבית “מתפתחת” אשר נקבעת על פי תשואות המקמ”ים אחת ל – 3 חודשים ומשולמת בכל רבעון. תקופת ההשקעה הכוללת יכולה לנוע בין שנה לעשור ומכיוון שמדובר באג”ח עם ריבית משתנה – היא נחשב להשקעה בסיכון גבוה.

• אג”ח קונצרנית: שלא כמו האג”ח הממשלתית או הבנקאית, אג”ח קונצרנית מונפקת לציבור ע”י חברות עסקיות ותאגידים במטרה לקנות ממנו אשראי לכיסוי חובות. מצד אחד, יתרונה של האג”ח הקונצרנית הוא פוטנציאל לרווח גבוה ביחס לריביות בשוק אך מצד שני, ככל שהריבית באג”ח המונפקת גבוהה יותר, זה יכול להעיד בהכרח על חברות/תאגידים עם רמת איתנות פיננסית נמוכה – ומכאן שמדובר בהשקעות עם סיכון גבוה.

תיק השקעות אג”ח – דגשים חשובים

לפני שאתם יוצאים לדרך ומתחילים להשקיע באג”ח, חשוב שתעברו על מספר נקודות חשובות:

• מחירה של האג”ח: ככל שמחיר האג”ח נמוך יותר, התשואה השנתית ממנה צפויה להיות גבוהה יותר (ולהפיך).

• גובה הריבית:  אחוז הריבית מעבר להשקעה הראשונית שאותו צפויים המשקיעים לקבל לאחר X תקופה של השקעה (שנה, שנתיים, שלוש שנים, עשר שנים וכו’). ככל שהריבית גבוהה יותר, התשואה צפויה להיות גבוהה יותר  (אם כי ההשקעה עצמה תיחשב למסוכנת יותר).

• מח”מ: מח”מ (ראשי תיבות של ‘משך חיים ממוצע’) הוא פרק הזמן שהאג”ח תהיה פעילה עד למועד הפירעון שלה. ככל שמשך חיי האג”ח המונפקת ארוך יותר, הריבית למשקיעים תהיה גבוהה יותר – בדיוק כמו שלוקחים משכנתה בריבית גבוהה מהבנק. עם זאת, המשמעות של ‘חיי אג”ח’ ארוכים יותר היא שמדובר בהשקעות מסוכנות יותר.

רוצים לדעת עוד על השקעות אג”ח? מעניין אתכם ללמוד על מכשירי השקעה נוספים? אין בעיה! השאירו פרטים ואנו נדאג לקשר אתכם למתכנן פיננסי מנוסה שיעניק לכם ייעוץ השקעות ראשוני ללא עלות!

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות ואין האמור בו מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר.