הדו”ח הכספי הקרוב של אפל שצפוי להתפרסם ב־31 ביולי מעורר התרגשות בקרב משקיעים – אך גם זהירות. לצד האפשרות להפתעות חיוביות, קיים גם סיכון ממשי לתנודתיות חדה במחיר המניה. למרבה המזל, ניתן להפחית את הסיכון הזה בעזרת אסטרטגיית אופציות חכמה. במאמר זה נציג אסטרטגיה אחת, פשוטה ויעילה, שיכולה להגן על ההשקעה שלך ועדיין לאפשר רווחים – אסטרטגיית פוט מגן.

מהו פוט מגן?

פוט מגן הוא אסטרטגיה שבה רוכשים אופציית פוט על מניות שכבר נמצאות בבעלותך. האופציה הזו מקנה לך את הזכות – אך לא את החובה – למכור את מניית אפל שלך במחיר קבוע מראש (מחיר המימוש), עד למועד פקיעת האופציה. כך תוכל ליישם את האסטרטגיה:

1. הערכת ההחזקה שלך

חשב כמה מניות של אפל יש לך. כל חוזה אופציה מכסה לרוב 100 מניות, לכן תזדקק לאופציית פוט אחת לכל 100 מניות שברשותך.

2. בחירת מחיר מימוש מתאים

בחר מחיר מימוש בהתאם לרמת הסיכון שאתה מוכן לשאת. מחיר מימוש נמוך יהיה זול יותר אך יספק פחות הגנה. מחיר מימוש גבוה יעניק יותר ביטחון – אך יעלה יותר.

3. קביעת מועד פקיעה

בחר מועד פקיעה סמוך לאחר ה־31 ביולי, כדי לוודא שהכיסוי כולל גם את יום פרסום הדוחות וגם את תגובת השוק.

4. רכישת אופציית הפוט

השתמש בחשבון הברוקר שלך לרכישת הפוט. זכור שתשלם פרמיה – תשלום שמשפיע על התשואה הכוללת, אך מפחית את הסיכון לירידות חדות.

כאשר אופציית הפוט בתוקף, אתה יוצר מעין “רצפה” לערך המניה. אם מניית אפל תצלול לאחר הדוחות, תוכל למכור אותה במחיר המימוש ולמזער את ההפסדים.

שקול אסטרטגיית קולאר (Collar)

אם אתה רוצה הגנה אך גם להפחית את העלות, כדאי לשקול את אסטרטגיית קולאר – שילוב של פוט מגן יחד עם מכירת אופציית קול (Call) על אותן מניות. הפרמיה שתקבל ממכירת הקול תאזן חלק מהעלות של הפוט, אך תגבול את הרווח האפשרי אם המניה תעלה באופן חד. אם אתה מוכן לוותר על רווחים גדולים בתמורה לעלות נמוכה יותר – זו יכולה להיות גישה נבונה.

שים לב לסנטימנט בשוק

לקראת פרסום הדוחות, חשוב לעקוב אחרי:

ציפיות האנליסטים

חדשות או שמועות על מוצרים של אפל

ביצועי שוק הטכנולוגיה הכללי

הבנת ההקשר תעזור לך לקבל החלטות טובות יותר לגבי מחירי מימוש, מועדי פקיעה וחשיפה כוללת.