רי Lone Pine Capital

סטיבן מנדל נחשב לאחד ממשקיעי-העל של תעשיית קרנות הגידור העולמית. מייסד Lone Pine Capital פיתח מוניטין של בררן קפדני, אסטרטג וחדשן, כזה שיודע לזהות מניות מנצחות בשלב מוקדם ומוביל במשך עשרות שנים את הקרן לאחד הביצועים המרשימים בשוק. תיק ההשקעות של Lone Pine, שמנהל כיום נכסים בשווי של כ-11 מיליארד דולר, משמש מודל לחיקוי וללמידה עבור מנהלי השקעות רבים בעולם. ברבעון הראשון של 2025, המגמות בתיק ההשקעות חושפות הלימה ברורה לאתגרים הכלכליים, ההזדמנויות הטכנולוגיות והעדפות הצרכנים המשתנות – ומספקות הצצה ייחודית לתפיסת עולם שמרנית אך דינמית.

התפלגות השקעות ומאפייני גיוון

בהתבסס על הדיווח האחרון של Lone Pine Capital, תיק ההשקעות של סטיבן מנדל לרבעון הראשון של 2025 מאופיין בפיזור רחב, אך גם בהימור ממוקד על חברות טכנולוגיה וצריכה. התיק כולל כ-20 מניות מרכזיות ועוד קבוצה מגוונת של השקעות קטנות, כאשר עשרת החברות הגדולות תופסות יחד מעל 60% מהיקף הנכסים.
המניה המרכזית בתיק היא Meta Platforms (META) שמחזיקה בכ-8.7% מהפורטפוליו – השקעה בשווי משוער של כמיליארד דולר. במקום השני ניצבת Intuit (INTU) עם כ-7.4% מסך הנכסים, ובמקום השלישי Amazon (AMZN) עם 7.1%. בהמשך, ניתן למצוא גם את מיקרוסופט (MSFT) עם 6.4%, סטארבקס (SBUX) עם 5.6%, TSMC (TSM) עם 5.5%, ולפלא פיננשל (LPLA) עם 5%, לצד קפיטל וואן (COF), KKR, Vistra Energy, פיליפ מוריס, פלוטר, קרוונה, Salesforce, Eli Lilly, Toll Brothers, AppLovin, ASML ועוד.

הגיוון המשמעותי בולט לא רק מבחינת שמות החברות, אלא גם במגזרים. מנדל בונה תיק הכולל טכנולוגיה, בריאות, פיננסים, נדל”ן, צריכה ומדדים גלובליים – ומאפשר לעצמו גמישות בין גידול מתמשך לבין חיפוש אחר “סיפורים חמים” לטווח הקצר.