ישראל: עונת הדו”חות מגיעה לבורסה בת”א

עוד שבוע שקט עבר על הבורסה בת”א כאשר המדדים המובילים שומרים על מגמת ההתחזקות שלהם, והבולט ביניהם הוא מדד הבנקים שרושם עלייה שבועית של 3.74%.

עונת הדו”חות החלה בבורסה המקומית שלנו ותגיע לעיצומה בשבועות הקרובים ותהיה בעלת השפעה לא מבוטלת על מגמת המסחר בשוק המקומי שלנו. אולם, כמשקיעים וותיקים וחדשים, כבר למדנו כי  ההשפעה הגדולה ביותר על הבורסה שלנו מגיעה דווקא מוול סטריט, שברוב ימי המסחר החופפים שלה, עם הבורסה המקומית שלנו, בשבוע שעבר דווקא הציגה מגמת מסחר שהשפיעה באופן שלילי על מגמת המסחר בארץ.

בנוסף לכך, גם גורמים חיצוניים נתנו את אותותיהם על הבורסה המקומית, כאשר יום האבל הלאומי (בעקבות האסון בהר מירון) וכן המהומות הקשות בירושלים בשבוע שעבר יצרו אווירה שלילית במדינתנו הקטנה וגם זה ניכר ומורגש בבורסה בת”א.

לסיכום, נראה כי למרות השבוע השקט יחסית, אין סיבה לחשוש או להרים גבה, המצב הכללי בארץ מצוין ובסופו של יום המדדים המובילים ממשיכים לשמור על מגמה חיובית. בנוסף לכך, הנעילה החיובית בוול סטריט בסוף השבוע תעניק דחיפה לשוק המקומי וכן תחזיר את המניות הדואליות (מניות הנסחרות בשני בורסות שונות בו זמנית) עם פערי מסחר חיוביים, ופרסומי הדו”חות הרבעוניים של החברות בבורסה בת”א ימשיכו לרכז עניין ולתת לנו כמשקיעים נקודת מבט טובה יותר בנוגע למצבן של החברות הישראליות וכן בנוגע למצבם של הסקטורים השונים.

ארה”ב: עליות שערים למרות דו”ח נתוני האבטלה המפתיע

מגמה מערובת נרשמה בסיכום השבועי בוול סטריט כאשר הדאו ג’ונס וה S&P500 רושמים עליות שערים ואילו מדד הטכנולוגיות, הנאסדק, שהיה המדד המוביל בשיא תקופת הקורונה רשם ירידות שערים בשבוע שעבר, מגמה שהשתנתה לקראת סיום שבוע המסחר.

אז בואו נבין את הגורמים המרכזיים שמניעים את השוק בארה”ב:

• מימוש רווחים- הירידות שנרשמו בעיקר בנאסדק ובסקטור הטכנולוגיה, מגיעות לאחר העלייה החדה שרשם המדד בשנה האחרונה ולאחר פרסום הדו”חות הרבעוניים של חברות הטכנולוגיה שהצליחו להציג צמיחה מרשימה. לכן, לאחר העליות הרבות משקיעים רבים מתלבטים האם חברות אלו הגיעו אל קצה גבול היכולת שלהם ואנו צופים במימושי רווחים שמובילים לירידות שערים בעיקר בסקטור זה.
• אינפלציה- נושא עליית האינפלציה בארה”ב ממשיך להעסיק את עולם ההשקעות. אנו שומעים יותר ויותר גורמים רשמיים במדינה חווים את דעתם המקצועית והאישית. ע”פ דברי יו”ר הבנק הפדרלי תמשיך האינפלציה לעלות בתקופה הקרובה כחלק מיציאת הכלכלה האמריקאית מהמשבר. ללא ספק עלייה חדה באינפלציה עלולה להוביל לירידות בשוק ההון אך צריך להבין כי זהו חלק בלתי נפרד מההתאוששות הכלכלית.
• נתונים כלכליים- בארה”ב מתפרסם בשבוע שעבר דו”ח מאכזב לפיו למרות חבילת הסיוע הענקית אותה קיבלו האזרחים האמריקאים, נרשמה עלייה באחוז האבטלה במדינה ל-1% ובחודש אפריל התווספו רק 266 אלף משרות בשוק האמריקאי. אלו הם ללא ספק נתונים מאכזבים לממשל ביידן, שמעלים חשש מקצב ההתאוששות והצמיחה של כלכלת ארה”ב.

לסיכום, ע”פ חוזי המסחר העתידיים ועליות השערים שנרשמו בסוף השבוע, מסתמן כי צפויה לנו פתיחה חיובית לשבוע המסחר. למרות הנתונים הכלכליים המאכזבים שהתפרסמו השוק מגיב דווקא בצורה חיובית וזאת מכיוון שהדבר יחזק את עמדתו של הבנק הפדרלי כי יש להשאיר את סביבת הריבית אפסית, על מנת להמשיך ולדחוף את הכלכלה האמריקאית קדימה. בכך תעוכב עלייה כזאת או אחרת בסביבת הריבית שעלולה לפגוע באטרקטיביות של שוק ההון בקרב משקיעים.

כמשקיעים בעלי תיק השקעות, עלינו להיות מחוברים כמה שיותר לשוק, להעמיק בכל ידיעה ולהבין את התמונה המלאה מאחורי עליות/ ירידות השערים שאנחנו רואים על מנת שנוכל לבצע את הפעולות הטובות ביותר עבור תיק ההשקעות שלנו.

אירופה: האם יבשת אירופה חוזרת לזרוח?

ביבשת אירופה רשמו את אחד השבועות הטובים שלהם בתקופה האחרונה עם עליות שערים בכלל הבורסות המרכזיות ביבשת.

לאחר תקופה ארוכה בה שלטו באירופה אי הוודאות וחוסר היציבות, שהובילו גל הקורונה השלישי ומבצע החיסונים המדשדש של האיחוד האירופי, נראה סוף כל סוף כי העניינים מתחילים להתייצב והיבשת כבר לא מתביישת לדבר על התאוששות כלכלית.

בשבוע שעבר ראינו באופן ברור את שינוי המגמה בבורסות באירופה, ההתייצבות בנתוני התחלואה ביבשת ובעולם כולו החזירו את העסקים והכלכלה באירופה לפעילות, עם עלייה בנתוני הייצוא של סחורות אשר מיוצרות באירופה. בנוסף לכך, חברות רבות ביבשת מדווחות על עלייה ברווחים וכן במספר מדינות מפתח באירופה מתפרסמים נתונים המצביעים על התאוששות כלכלית. כל אלו הובילו את השוק האירופי לרשום עליות שערים מרשימות בשבוע שעבר ונראה כי ככל שמצב זה יימשך וכן מבצע החיסונים ימשיך לצבור תאוצה אירופה תמשיך לשמור על מגמה חיובית מאוד, בייחוד לאחר הפגיעה הקשה שספגה מאז פרוץ המגיפה. האם אירופה חוזרת לזרוח?

אסיה: צמיחה כלכלית אדירה בסין  

ביבשת אסיה נרשמו מגמות מסחר מעורבות בשבוע שעבר, כאשר בחלקן התבצע שבוע מסחר מקוצר ומצומצם בעקבות חגים מקומיים. השוק הסיני רושם היחלשות קלה בעוד השוק ההודי רושם עליות קלות והשוק היפני רושם שבוע מצוין עם עלייה שבועית של 1.89%.

בואו נבין מה קורה בשווקים המרכזיים במזרח הרחוק:

• סין– בשוק הסיני נרשם שבוע מסחר מקוצר מאוד בשל חג העבודה שנחגג בשבוע שעבר. למרות הירידות הקלות שנרשמו בבורסה הסינית, המצב הכלכלי במדינה ממשיך להציג מגמת שיפור מרשימה. סין מפרסמת בשבוע שעבר עלייה של 3% בנתוני היצוא מסין בחודש אפריל (לעומת חודש אפריל אשתקד) וכן עלייה חדה בהיקף הייבוא למדינה, נתונים שמזכירים לנו את כוחה הכלכלי האדיר של סין. לעומת זאת, למרות הנתונים הכלכליים המרשימים קיים חשש גדול בקרב הסינים בעקבות היחלשות שער הדולר בעולם, שפוגע בערך עתודות המט”ח של המדינה אשר מוחזקות בדולרים. האם יש סיבה לחשש אמיתי בסין?
• הודו– למרות המצב הקשה בהודו, שממשיכה להיחלם בהתפרצות הקשה של נגיף הקורונה ורושמת מספר שיא של מתים בסוף השבוע, השוק ההודי דווקא רשם עליית שערים בשבוע האחרון וזאת בניגוד גמור למצב בו נמצאת המדינה. את עליות השערים בהודו הובילו בעיקר חברות המתכת במדינה שרושמות עליות בעקבות חזרת הביקוש ברחבי העולם למתכת. בנוסף לכך החליט הממשל ההודי לאשר נזילות כספים גבוהה יותר לבנקים במדינה על מנת שאלו יעניקו הלוואות לגופי וחברות רפואה אשר נלחמים בהתפרצות הנגיף במדינה. שני אלו היו הגורמים המרכזיים שהובילו לעליות השערים בשוק ההודי והזכירו לנו כי שוק ההון אינו תמיד מושפע באופן ישיר מה”מצב בשטח”.

שערי נעילת המדדים נכון ליום ו’ 07.05.2021:

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר