ישראל: הבורסה בת”א ממשיכה לשמור על יציבות

נעילה שלילית נרשמה ביום חמישי האחרון בבורסה בת”א, נעילה שמסכמת שבוע בעל מגמת מסחר מעורבת במדדים המובילים. כאשר דווקא מדד הבנקים חזר לרשום עליות שערים והתחזק בשבוע שעבר ב- 1.26% ועלייה של למעלה מ- 30% מתחילת השנה.

הקמת הממשלה החדשה, וגם המתיחות הביטחונית הנקודתית שחווינו בשבוע שעבר, לא ריגשו את הבורסה המקומית שלנו, למודת הקרבות והבחירות. ירידות השערים הגיעו בעקבות המגמה השלילית שנרשמה בוול סטרייט במהלך השבוע שעבר והובילה לירידות שערים ברחבי העולם.

הבורסה בת”א ממשיכה לשמור על יציבות מרשימה גם בשבועות של ירידות שערים, אל מול בורסות אחרות בעולם וזאת בזכות היציבות הכלכלית, התחלואתית והחזרה של המשק לפעילות מלאה. את ההתאוששות הכלכלית ניתן לראות גם במדדי הבורסה ובסקטורים השונים שרושמים עליות שערים מרשימות בתקופה האחרונה כמו: בנייה ונדל”ן, ביטוח, בנקים , קלינטק, טכנולוגיה ועוד.

האם ביקושי השיא שנרשמים בעולם הנדל”ן יעניקו דחיפה נוספת לסקטור הנדל”ן והבנקים בבורסה בת”א? כאשר מצד אחד חברות הבנייה נהנות מהמשך הבנייה המאסיבית ומכירת הדירות ומהצד השני זוכים הבנקים לצמיחה בעקבות שיעור לקיחת ההלוואות הגבוהה.

לסיכום, נראה כי צפויה לנו פתיחה שלילית לשבוע המסחר הקרוב על רקע ירידות השערים שנרשמו בת”א ובוול סטריט בנעילת שבוע המסחר האחרון. למרות זאת אין להילחץ, השוק בארץ ממשיך לשדר יציבות ועלינו כמשקיעים לפעול בצורה מחושבת, חכמה ומתוך אסטרטגיית השקעה ברורה ולא מהבטן. לכן, זה הזמן לבחון, דווקא בתקופה של ירידות, אופציות השקעה נוספות על מנת לפזר סיכונים בתיק ההשקעות שלכם.

ארה”ב: התחזית של הבנק הפדרלי מורידה את השוק

נעילה שלילית נרשמה בוול סטריט בשבוע שעבר, כאשר בסיכום השבועי נחלשו שלושת המדדים המובילים בארה”ב והבולט היה מדד ה Dow Jones שרשם את השבוע הגרוע ביותר שלו מאז אוקטובר 2020 עם ירידות שערים של למעלה מ-3% בשבוע האחרון.

בואו נבין את הגורמים המרכזיים שמניעים את השוק בארה”ב:

• אינפלציה- הודעת הבנק הפדרלי בשבוע שעבר היא הגורם המרכזי שהוביל לירידות שערים בוול סטריט וברחבי העולם כולו. ההכרזה של הבנק הפדרלי כי הקדים את התחזית להעלאת הריבית במשק בשנה, ל-2023 ואפילו ל-2022, בשל שיעור אינפלציה גבוה מהצפוי במדינה וגרם להפתעה רבה בקרב המשקיעים אשר קיוו כי העלאת הריבית תגיע במועד מאוחר יותר.
• תשואות האג”ח- עם הכרזת הבנק הפדרלי, טיפסו התשואות על אגרות החוב הממשלתיות בארה”ב, והובילו לפגיעה נוספת בשוק המניות האמריקאי. נזכיר כי עליית תשואות האג”ח מובילה בד”כ לירידת האטרקטיביות בשוק המניות בכל הקשור ליחס תשואה- סיכון.

לסיכום, ע”פ חוזי המסחר העתידיים ונעילת השערים ביום שישי, נראה כי צפויה לנו פתיחה שלילית לשבוע המסחר הקרוב בארה”ב. מסתמן כי בתקופה הקרובה יתנהל השוק האמריקאי סביב נושא הריבית והאינפלציה והמשקיעים ימתינו בקוצר רוח לנתונים כלכליים אשר יעניקו תמונת מצב על שיעור האינפלציה והתאוששות המשק האמריקאי. חשוב לזכור כי נכון לעכשיו סביבת הריבית בארה”ב ממשיכה להישאר אפסית, ובמידה ותרצו לגוון את תיק ההשקעות שלכם ולשמור עליו מהירידות בשוק ההון, זה הזמן לבחון השקעות אלטרנטיביות חוץ בורסאיות במגוון תחומים מובילים בעולם כמו: נדל”ן, תשתיות, אנרגיה ירוקה ועוד.

אירופה: עוקבים באדיקות אחר נתוני האינפלציה

גם ברחבי הבורסות המובילות באירופה נרשמו ירידות שערים בשבוע שעבר, כאשר מדד ה- FTSE100 הבריטי רשם ירידה שבועית של 1.6% , הירידה החדה ביותר מבין 3 הבורסות המובילות ביבשת.

הירידות שנרשמו באירופה, מגיעות גם הן בעיקר על רקע הודעת הבנק הפדרלי בארה”ב בשבוע שעבר בנוגע להקדמת התחזית להעלאת הריבית, והאינפלציה הגבוהה מהצפוי. מצב זה מוביל לחשש גם בקרב המשקיעים האירופאים, שעדים לעליית האינפלציה גם ברחבי היבשת, עם עלייה חדה גם במחירי האנרגיה, ומעלים את החשש כי הבנק המרכזי באירופה ישקול גם הוא צעדים דומים לבנק הפדרלי בארה”ב.

אולם למרות החשש, ע”פ הנתונים המתפרסמים באירופה, נראה כי המצב במשק האירופאי עדיין יציב וכי רמת האינפלציה אינה דורשת צעדים כאלו ואחרים בטווח הקרוב. האם המגמה באירופה בתקופה הקרובה תקבע ע”י ההתאוששות הכלכלית והאופטימיות של היבשת או ע”פ החליל של מגמת המסחר וחששות המשקיעים בוול סטריט?

אסיה: מדוע השוק הסיני ממשיך לשקוע?

ביבשת אסיה לא פסחו ירידות השערים על הבורסות המובילות ביבשת, כאשר ירידות נרשמו גם בשוק הסיני וגם בשוק ההודי. לעומתם, היה זה דווקא מדד ה Nikkei 225 היפני שהצליח לשמור על מגמה חיובית קלה מאוד.

בואו נבין מה קורה בשווקים המרכזיים באסיה:

• הודו- הירידות בשוק ההודי מגיעות גם הן לאחר הודעה הבנק הפדרלי בארה”ב, ובעצם גורמות למשקיעים להעריך מחדש את המצב בשוק, להמתין ולראות כיצד יושפע השוק מההודעה. בנוסף לכך, נראה כי ההתלהבות בשוק ההודי בעקבות חזרתה לשגרה ויציאתה מהמשבר דעכו וכי הסרת מגבלות נוספות ברחבי המדינה כבר לא “מרגשות” את המשקיעים והשוק או בעגה המקצועית השוק “תמחר” את היציאה מהמשבר.
• סין- השוק הסיני רושם שבוע נוסף של ירידות שערים, נראה כי גם בסין ירדה התלהבות המשקיעים מהצמיחה הכלכלית שרשמה המדינה. בנוסף לכך, החלטת הבנק הפדרלי בארה”ב עוררה גם היא חשש בקרב המשקיעים שמא הדבר יוביל להעלאת הריבית ושינוי המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי בסין. השוק הסיני נאלץ בתקופה האחרונה להתמודד גם עם מתחים כלכליים ודיפלומטים הולכים וגוברים עם מדינות המערב. מתיחות זו מובילה לפגיעה באטרקטיביות וביציבות של השוק הסיני ואף יוצרות חשש בקרב משקיעים זרים מהשקעות בסין, עד אשר יירגע המצב, אם יירגע.

 שערי נעילת המדדים נכון ליום ו’ 18.06.2021:

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר