כתב: נתנאל יני

בעידן הקפיטליסטי אין צורך להסתתר מחטאים, אפשר להרוויח מהם כסף. שוק ההון גורם למשקיעים לדילמות רבות. לרב, המשקיעים שואלים את עצמם שאלות כלכליות עמוקות בנוגע לתאגיד, אך לפעמים עולות שאלות בנושא מוסר ואתיקה, ואנחנו המשקיעים צריכים לקבל את ההחלטה בין טוב ורע. אז איך אפשר לשלב חטאים בתיק ההשקעות שלנו? בואו נדבר על זה.

קרן החטאים משקיעים בעקבות תשואות, אל תחפשו מוסר

בשנים האחרונות נוצר טרנד בעולם ההשקעות , ESG בו משקיעים נמנעים מהשקעות שמייצגות פעילות לא מוסרית לטענתם, כמו למשל, חברות הימורים, חברות טבק, חברות אלכוהול, חברות אנרגיה וכימיקלים שעלולות לגרום לנזק סביבתי, רשתות מזון מהיר ועוד. אך מולם נמצאים משקיעים שמחפשים רווח ותשואה, ורואים ב- VICEX אשר מתמקדת בכל התחומים האלה, פוטנציאל גדול להשקעה. הקרן נוסדה לפני עשור והיא מתמקדת בתחומים שעל פי דעת הרב אינם רלוונטיים עוד, כמו למשל: חברות טבק גדולות, בתי קזינו, שירותי בידור למבוגרים, חברות אלכוהול, חברות ייצור נשק ועוד. בין האחזקות המובילות של הקרן ניתן למצוא את פיליפ מוריס, אלטריה, בריטיש אמריקן טבק, ג’נרל דיינמיקס, האניווול, אנהאוזר בוש, Diageo, ויין ריזורטס, לאס וגאס סנדס ועוד.

כיצד הקרן עובדת?

כבר בתחילת דרכה של הקרן הצליחו להראות מנהלי הקרן ביצועים טובים מאד, כאשר בשנת 2011 הניבה הקרן תשואה של כ-10.8% למול מדד ה-s&p500 שהניב תשואה של 2.1%. התשואה העודפת הגיע ככל הנראה בגלל נדידת כספים וכן ירידת ערכן של החברות, דבר שקרן למנהלי הקרן לאסוף סחורה זולה לאורך זמן. לחברות רבות שמחזיקה הקרן הן בעלות אופי דומה, כלומר, מכפילי רווח נמוכים, רווחים יציבים לאורך שנים, תזרים מזומנים גבוה, דיבידנדים ויכולת הישרדות גם במצבי משבר עקב ביקוש רב למוצריהן.

ההמשכיות של הקרן VICEX  בימינו ותפקודה בזמן מגפת הקורונה

בשנים האחרונות חווה הקרן מחזוריות רבה של קונים ומוכרים והגיעה בעשור החולף לשיאים חדשים. כבר בפתיחתה של מגפת הקורונה חוותה הקרן תקופה קשה והגיעה לשפל הנמוך ביותר שלה בשנים האחרונות ונסחרה בשווי של 19.09 דולר. רבים חושבים שדבר זה קרה בגלל הסגרים שהחלו להכות ברחבי העולם אשר גרמו לסגירת השמיים והורדת המסחר ממקום למקום, חוסר כוח אדם במפעלים שפגע בייצור, פחות צריכה אזרחית וכמובן מימוש רווחים. למרות זאת הקרן כבר לאחר חודש הצליחה להשתקם בצורה מהירה והחלה לחזור לשווי הטבעי שלה. מחיר הקרן (נכון להיום) חזר לשיא היא נסחרת בשווי של 32.71 דולר ליחידה.

לסיכום קרן הנאמנות VICEX מוכיחה כי תחום ההשקעות הינו תחום רחב שדרכו ניתן להרוויח גם בהשקעות מיושנות למדי, וזאת למרות שישנם גופי השקעה מסוימים שנמנעים מהשקעות מסוג זה.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר