ענף הסמיקונדקטור הוא הלב הפועם של המהפכה הדיגיטלית, והפך בשנים האחרונות לזירת הקרב המרכזית של החדשנות, המלחמה הטכנולוגית והצמיחה הכלכלית הגלובלית. תוצאות הרבעון הראשון של 2025 מציבות את Nvidia בראש טבלת ההכנסות בענף, בפער ניכר על פני כל המתחרים, ומביאות לידי ביטוי את הדומיננטיות שלה בעולמות הבינה המלאכותית, חוות שרתים ומחשוב עתיר ביצועים. במאמר זה ננתח את נתוני ההכנסות של החברות הגדולות בענף, נבחן את הסיבות להובלה של Nvidia, נשווה בין המתחרות ונציע מבט אסטרטגי לשנים הקרובות.

סקירה כמותית: הכנסות מובילות השבבים Q1 2025

הגרף שלפנינו ממחיש בצורה חדה את מבנה הענף כיום: Nvidia שולטת לחלוטין, כשהכנסותיה ברבעון הראשון חוצות את רף 50 מיליארד הדולר – רמה שטרם נראתה בעולם השבבים. אחריה, בהפרש ניכר, ניצבות Broadcom (AVGO), Intel (INTC), Qualcomm (QCOM), Micron (MU), AMD, Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX), KLA ו-ARM. Broadcom שומרת על מעמדה כשחקנית מובילה אך פערי הגודל בינה לבין Nvidia רק הלכו וגדלו. אינטל ממשיכה להיאבק בניסיון להתייצב מול עידן המעבדים החדשים וה-AI, בעוד ש-Qualcomm נהנית מהשוק הסלולרי אך ניצבת בפני תחרות גוברת. Micron ממשיכה להוביל בעולם זיכרונות ה-DRAM וה-NAND, ו-AMD שומרת על צמיחה בעיקר בזכות שווקי מחשוב ומעבדים לגיימינג.

החברות בתחומי הציוד (AMAT, LRCX, KLA) ויצרניות ליבות (ARM) מדווחות על הכנסות נמוכות יותר, אך מספקות את הליבה הטכנולוגית לכל השוק. הסקירה הכמותית מצביעה על פערי עוצמה ואסטרטגיה בין ענקיות השבבים, כאשר המרוץ אחר חדשנות ושרשראות אספקה יעילות יכריע את המובילים בשנים הקרובות.