משקיעים גדולים רבים מנצלים את הירידות בשוק המניות כדי לקניות מניות מוצלחות במחיר נמוך. אבל לכל מטבע יש שני צדדים ואותם משקיעים גם מוצאים לנכון למכור מניות, חלקן כאלה בהן החזיקו זמן רב ואחרות שאותן רכשו לא מכבר. לפניכם פירוט אודות שלוש מניות שכמה מהמשקיעים המובילים בעולם החליטו לאחרונה להיפטר מהן.

בריסטול מאיירס סקוויב,Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY) 

וורן באפט ידוע כמי שקונה ומחזיק מניות לטווח ארוך. עם זאת, גם הוא לעיתים מוצא לנכון למכור מניות שרכש ללא שהחזיק בהן זמן רב. כך למשל קרה כאשר בית ההשקעות ברקשייר האת’ווי (NYSE: BRK.A, BRK.B), שנמצא בבעלותו של באפט ושאותו הוא מנהל, רכש מניות של חברת הפרמצבטיקה בריסטול מאיירס סקוויב ברבעון השלישי של 2020 אך מכר את כולן ברבעון הראשון של 2022. 

איש מטעם ברקשייר האת’ווי לא הסביר מדוע התקבלה ההחלטה להיפטר מכל מניות בריסטול מאיירס סקוויב שבית ההשקעות החזיק בהן. ניתן לומר שמכירת מניות אלה נעשתה במסגרת מהלך כולל להפחתה משמעותית של החשיפה של ברקשייר האת’ווי למניות הפארמה.
ווארן באפט ידוע כמי שמתמקד בטווח הארוך ולכן בשלב זה קשה לומר אם מכירת מניות בריסטול מאיירס סקוויב הייתה מהלך נכון. בטווח הקצר נראה שייתכן וזו הייתה טעות שכן מניות החברה עלו מתחילת השנה בקרוב ל – 18% ובאופן כללי מגזר שירותי הבריאות הוא אחד הבודדים שהביצועים בו היו טובים במהלך שנת 2022 עד כה. 

ג’נרל מוטורס, General Motors (NYSE: GM)

מקים קרן הגידור אפלוסה ניהול (Appaloosa Management) דייויד טפר הוא לא משקיע מוכר כמו וורן באפט אולם מדובר במקצוען ניהול השקעות מצליח מאוד שנכסיו מוערכים בכ – 16.7 מיליארד דולרים (לפי מגזין פורבס). טפר הוא גם הבעלים של קבוצת כדורסל מליגת ה – NBA, ה – California Panthers.
לקראת סוף שנת 2021 טפר החליט שקרן הגידור שהוא מנהל תרכוש 2.25 מיליון מניות של חברת ג’נרל מוטורס. נראה שתוך זמן קצר טפר התחרט על מהלך זה וברבעון הראשון של 2022 הוא נתן הוראה להיפטר מכל מניות ג’נרל מוטורס. גם הפעם, כמו שקרה כשברקשייר האת’ווי מכרו את מניות בריסטול מאיירס סקוויב, לא הוסבר מדוע נמכרו המניות, ייתכן שהסיבה היא חשש שממיתון קרב שכן ידוע שמניות ממגזר תעשיית הרכב מאבדות מערכן בתקופות של האטה במשק. 

מיקרון טכנולוגיות, Micron Technology (NASDAQ: MU)

בשנת 2019 במאמר במגזין האקונומיסט (The Economist) הוענק לג’ים סימונס התואר “המשקיע המצליח ביותר בכל הזמנים”. יש סיבות טובות לכך: קרן מדליון (Medallion Fund), “ספינת הדגל”של קרן הגידור רנסנס טכנולוגיות (Renaissance Technologies) אותה הקים ומנהל ג’ים סימונס, הניבה תשואה שנתית ממוצעת של 40% מאז שנת 1988.
ברבעון הראשון של שנת 2022 קרן הגידור רנסנס של סימונס נפטרה ממספר גדול מאוד של מניות בהן החזיקה, לא פחות מ – 656. אחת הבולטות ביותר מבין המניות שסימונס בחר למכור הייתה זו של מיקרון טכנולוגיות, בעבר מניה זו הייתה האחזקה השנייה בגודלה של קרן הגידור. 

סימונס הוא חלוץ במסחר טכני כמותי והסיבות שמאחורי מהלכים שהוא מבצע אינן תמיד ברורות. במקרה זה ההחלטה למכור את מיקרון טכנולוגיות הסתברה כנכונה, מניית השבבים צללה בכמעט 40% במהלך השנה האחרונה כאשר עיקר הירידות הגיעו ברבעון השני של 2022 לאחר שרנסנס טכנולוגיות נפטרה מהמניה. 

חשוב לציין שמהלכיהם של טפר (שמכר את מניית ג’נרל מוטורס) וסימונס (שמכר את מיקרון טכנולוגיות) נועדו לייצר תשואה גבוהה בטווח הבינוני והקצר, זאת כדי למשוך משקיעים אל הקרנות שהם מנהלים.