2021 עומדת להיגמר, וזה בדיוק הזמן שבו מנהלי השקעות מפרסמים תחזיות לקראת תחילת השנה החדשה. מי שקורא את התחזיות, המפורסמות בדרך כלל על ידי מנהלי השקעות וותיקים עם קרדיטים של ניהול קרנות ומוצרי השקעה פופולאריים, מגלה שבאותן התחזיות אפשר לקרוא אודות כל האפשרות: יהיו אנליסטים שיצפו ירידות מחירים ויהיו כאלה שיצפו עליות מחירים, יהיו אנליסטים שימליצו על השקעה בסקטור אחד בעוד אחרים ימליצו על סקטור אחר. שנת 2022 אינה שונה במובן זה: לאחר שנה פנומנאלית להשקעות, עם מספר לא מועט של שנים של תשואות שוריות עם תשואות יפות שחלקן בוטל בשל נפילות הערך של הרבעון הראשון של 2020, אנליסטים נותנים את יריית הפתיחה לקראת ראלי סוף השנה והשינויים האופייניים לינואר ותחילת השנה החדשה בניהול תיקי השקעות בשוק ההון.

ענת לוין, המנכ”לית של קרן בלאק רוק בישראל, פרסמה סיכום לשנת 2021 לצד המלצות לניהול יעיל של תיק ההשקעות לקראת שנת 2022. כידוע, קרן בלאק רוק היא מהקרנות הבולטות בעולם, והיא מנהלת כ – 6.5 מיליארדי דולרים עם שווי שוק של מעל 140 מיליארדי דולרים.

בתחזית של בלאקרוק ישראל לא נמסרו הרבה פריטי מידע שמשקיעים בשווקי ההון של 2020 ו – 2021 לא מודעים אליהם. רבות דובר על האינפלציה המאיימת על שווקי ארה”ב ואירופה והשפעתה על תיקי השקעות בשווקים הרלוונטיים, כמו גם על התשואות הנהדרות ששנת 2021 סיפקה למשקיעים ועל אמון האנליסטים של בלאק רוק, שלקראת שנת 2022 כדאי להנמיך ציפיות. הטיפ הטוב ביותר, לדעת המומחים של SKN, שסופק במהלך אותו ראיון הוא זה: אל תוותרו על השקעות אלטרנטיביות בתיק ההשקעות שלכם, לקראת תחילת שנת 2022.

ראלי סוף השנה ותחילת השנה כבר כאן

אחת התופעות הפסיכולוגיות המאפיינות כל סוף שנה הוא ראלי המביא לעליות שערים כוללות בשוק ההון, במוצרי השקעה רבים ובבורסות מסביב לעולם. הראלי האופייני לשבועות האחרונים של כל שנה קלנדרית ולינואר בתחילת כל שנה, נובע ככל הניראה בעיקר מסיבות פסיכולוגיות: מדובר בתקופה של חגים, משפחתיות, מתנות ותחושת שפע במדינות אירופה ובארה”ב, ותחילת השנה כנראה מעוררת גל של אופטימיות בקרב משקיעים. כך או כך, בחודש ינואר לאורך השנים ניתן לראות מגמה של עליות שערים במוצרי השקעה בורסאיים. את ארגון תיק ההשקעות לקראת שנת 2022, כדאי לבצע במהלך חודש ינואר.

אילו שינויים כדאי לבצע בתיק ההשקעות המנוהל לקראת תחילת שנת 2022?

מרבית המשקיעים בשוק ההון בשנת 2021, נהנו מתשואות גבוהות. בעוד שוק האג”ח דווקא אכזב, הרוב המכריע של מוצרי השקעה מסוגים שונים, כולל המניות, המדדים ומוצרים מחקי מדד, גם אלה הכוללים וגם אלה הסקטוריאליים – הראו בממוצע עליות שערים דו ספרתיות וגררו רווחים גבוהים למשקיעים. שנת 2021 היתה גם שנת הגידור באמצעות מוצרי השקעה אלטרנטיביים: משקיעים רבים שנבהלו מהתנודתיות העודפת שאפיינה מאוד את שנת 2021, למדו לגדר את תיק ההשקעות בשוק ההון באמצעות השקעות נוספות מחוץ לשוק, כמו למשל השקעות בנדל”ן, השקעות בשוק הקריפטו (שהוא אמנם תנודתי אולם התנודתיות שלו בדרך כלל לא נמצאת בהלימה עם זו של שוק ההון המסורתי), השקעות בנדל”ן, באמנות, בחפצים, בתכשיטים ואבני חן, ועוד ועוד.

בלאקרוק מציינים כי להערכתם 2022 תמשיך את המגמה התנודתית שראינו במהלך שנת 2021, וכי אסטרטגיות גידור לפיזור סיכונים הן מומלצות במיוחד למשקיעים פרטיים. חשוב שמשקיעים יקבלו החלטה אסטרטגית בנוגע למידת הסיכון שהם מעוניינים להיחשף אליו במהלך שנת 2022, יעדיפו מוצרים מחקי מדד או מניות גדולות ויציבות בשיעור ההשקעה הסולידיות, וכאמור ישקיעו גם בערוצים אלטרנטיביים להפחתת הסיכון. משקיעים מושכלים וזהירים, עשויים לגלות כי גם שנת 2022, תטמון בחובה את האפשרות לתשואות דו ספרתיות בבחירות נבונות וניהול אקטיבי של תיק ההשקעות בהתאם לתנודתיות השוק.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.