לא רק משקיעים פרטיים מנהלים תיקי השקעות בשוק ההון. לא אחת, חברות ותאגידים גדולים, מלכ”רים וגופים מוסדיים מנהלים אחזקות ותיקי השקעות ליצירת עוד ערוצי רווח לצד הפעילות העסקית שלהם. ראינו את זה השנה, עם הרווחים הפנומנאליים שהציגו ששת חברות הביטוח הגדולות בישראל, רווחים שהגיעו באופן מפתיע לא מהפעילות בתחום הביטוח אלא מהתשואות בערוצי ההשקעות של החברה. תיק ההשקעות של חברות הביטוח הוכפל בחמש השנים האחרונות וששת חברות הביטוח הגדולות מנהלות היום כ – 1.5 טריליוני שקלים בהשקעות, והרוויחו מעל 5 מיליארדי שקלים בשלושת הרבעים הראשונים של שנת 2021, מאותו תיק השקעות.

בעוד לכל חברות הביטוח הגדולות חטיבות השקעות ואנליסטים, ארגונים גדולים המעוניינים גם הם להשתמש בכספים הפנויים של החברה לטובת השקעות – בדרך כלל משתמשים בשירותי ניהול חיצוניים לתיק ההשקעות שלהם, זאת על מנת לאפשר ניהול תיק השקעות מקצועי ורווחי יותר על ידי מנהל בעל המשאבים הנדרשים, כולל ידע, ניסיון, וזמן להשקיע בניהול התיק. איך בוחרים את החברה המתאימה לניהול תיק ההשקעות של החברה? על זאת ועוד, לפניכם.

אילו סוגים של השקעות מתאימים לארגון?

כאשר ארגון גדול בוחר להעמיד חלק מנכסיו לטובת השקעות, עומדות בפניו שפע של אלטרנטיבות לערוצים להשקעה. האפשרות להשקיע בתיקים מנוהלים היא אפשרות מקובלת ושכיחה, אולם גידור ההשקעה מתאפשר על ידי פריסת ההשקעה למספר ערוצים, ביניהם השקעה בפרויקטי נדל”ן או במניות של חברות לייזום פרויקטים כאלה, השקעה במטבעות קריפטוגרפיים, השקעה בקרנות הון סיכון וכדומה. כשהארגון מעוניין לפזר את ההשקעה על פני מספר ערוצים, מומלץ שהגוף אשר אחראי על תמהיל ההשקעות של הארגון ידע להמליץ ויספק את הליווי המתבקש, גם עבור בחירת ערוצי השקעה נוספים.

בתי השקעות המציעים שירותי ניהול תיקי השקעות לחברות

מרבית בתי ההשקעות הגדולים מגבילים את שירות ניהול תיק השקעות בסכום מינימאלי, שעומד על ממוצע של 200,000-300,000 ₪. גם בניהול תיקי השקעות לארגונים, נקבע בכל בית השקעות סכום מינימום המאפשר את קבלת השירות. במרבית בתי ההשקעות, יועמד לטובת הארגון המשקיע גם מנהל השקעות וגם מנהל קשרי לקוחות שיהיה זמין לפניות בנוגע לאופן ניהול התיק ולשינויים החלים בהרכב המניות. כמובן שמעבר למנהל ההשקעות של התיק, תעמוד לטובת ניהול אופטימאלי של תיק ההשקעות של הארגון גם מחלקת מחקר ואנליזה אם יש כזו בבית ההשקעות, ועוד שירותים מקצועיים שיאפשרו מיקסום התשואות בתיק – בכל בית השקעות על פי המשאבים העומדים לרשותו.

בדרך כלל, מנהל השקעות לא יעמוד בקשר שוטף עם הלקוח לאישור תנועות בחשבון ההשקעות של הארגון. את אופי ההשקעות ניתן לקבוע בתחילת הקשר, כאשר מרבית תיקי ההשקעות המנוהלים על ידי מנהל מקצועי, לא מנוהלים באופן פסיבי (לניהול פסיבי, הארגון פחות נדרש לשירותי ניהול השקעות אחרי הכל) אלא בניהול אקטיבי עם רכיב משמעותי של מוצרים בסיכון (בדרך כלל לפחות 30%) בהשקעות לטווח ארוך. הארגון עשוי להנחות את מנהל ההשקעות בנוגע לעוד העדפות בהשקעה, למשל, בנוגע להעדפות הגיאוגרפיות של הארגון (השקעות רק בארץ / השקעות בארץ ובאירופה, וכו’), לאסטרטגיות גידור והשקעות אלטרנטיביות בתיק (כמו למשל השקעות בנדל”ן, השקעות במטבעות קריפטו או בקרנות פרטיות, השקעות בחברות סטארט אפ דרך קרנות מתמחות) וכדומה.

הדרישות הייחודיות של ניהול תיק השקעות לחברות

במקרה של ניהול תיק השקעות לחברות, מנהל ההשקעות חייב להכיר את הצרכים והדרישות של הארגון ביחס לתיק. למשל, המנהל חייב להכיר את דרישות הנזילות של החברה ואת שיעור הסכום שאין אפשרות מבחינת הארגון לסכן בהשקעות פחות סולידיות. בית השקעות המציע שירות ניהול תיקי לקוחות מכיר גם את ההיבטים הבירוקרטים והחשבונאיים של ניהול תיק השקעות לגוף מוסדי ועליו לספק דו”חות חשבונאיים ומידע על פי הנדרש בנוגע להתנהלות התיק, הרווחים על הקרן, מיסוי ועוד.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.