סקירה שבועית: שווקים עולמיים – שבוע שהסתיים ב-6.7.2025

ארה”ב: המשך מגמת עליות – אך התנודתיות עולה
שבוע חיובי נוסף נרשם בשוקי ההון האמריקאיים.

מדד הנאסד”ק הוביל עם עלייה של 1.02%, לצד עלייה זהה במדד Russell 2000, מה שמעיד על אופטימיות גם בקרב מניות הצמיחה הקטנות.

מדד S&P 500 רשם עלייה של 0.83%, וה־Dow Jones הוסיף 0.77%.

עם זאת, מדד ה-VIX, מדד הפחד של וול סטריט, קפץ 6.72%, מה שמעיד על עלייה בציפיות לתנודתיות – ייתכן לקראת פרסום נתוני אינפלציה קרובים או רגישות גוברת לסיכונים גיאופוליטיים.

אירופה: ירידות רוחביות בעקבות חשש לצמיחה איטית
השווקים המרכזיים באירופה נסוגו השבוע. ה-Euro Stoxx 50 איבד 1.02%, וה־DAX הגרמני ירד ב־0.61%. גם בצרפת, מדד CAC 40 השיל 0.75%, ו־מדד MSCI Europe ירד ב־0.23%. הלחצים נובעים מחששות גוברים להאטה כלכלית, ירידה בצריכה ובייצוא, ומדיניות מוניטרית הדוקה של הבנק המרכזי האירופי.

אסיה: מעורבות עם נטייה שלילית – קוריאה ולחץ מטבעות
הבורסות באסיה סיימו שבוע מעורב. בורסת שנגחאי התחזקה ב־0.32%, בעוד שהבורסה בהונג קונג ירדה ב־0.64%.

מדד ניקיי ביפן סיים ביציבות עם 0.06% בלבד.

מדאיג במיוחד היה מדד KOSPI הקוריאני, שצנח ב־1.99%, ככל הנראה בשל ירידה ביצוא שבבים והתחזקות הדולר. גם מדדי המטבעות – הין היפני וה־דולר האוסטרלי – ירדו השבוע, מה שעלול להוביל לתגובה מצד הבנקים המרכזיים באסיה.

סחורות: יציבות יחסית בזהב – ירידות באנרגיה ומתכות
בשוק הסחורות נרשמה יציבות יחסית. מחיר הזהב עלה קלות ב־0.11%, בעוד מחיר הכסף נותר כמעט ללא שינוי.

מחירי הנפט, לעומת זאת, ירדו בכ־0.74%–0.75%, כאשר נפט מסוג ברנט ירד ל־68.29 דולר לחבית.
הסיבות כוללות ירידה בביקוש עולמי לצד עלייה בהפקה. מחיר הנחושת, שמהווה אינדיקטור לפעילות תעשייתית גלובלית, ירד ב־1.54%, מה שמעיד על חשש להאטה בסין.

מטבעות וריביות: הדולר שומר על יציבות – אג”ח בריביות גבוהות
אינדקס הדולר עלה ב־0.02%, ונותר ברמות גבוהות.
הצמד EUR/USD התחזק ב־0.15%, אך הין היפני נחלש שוב מול הדולר.
בשוק האג”ח האמריקאי לא נרשמו שינויים משמעותיים בתשואות.
אג”ח ל-10 שנים נסחרה סביב 4.34%, ו־אג”ח ל-30 שנה נותרה על 4.86%.
שוק האג”ח משקף ציפייה ליציבות ריבית, אך עם נטייה כלפי מעלה.

סקטורים בארה”ב: מגזרים מסורתיים מככבים
הביצועים הסקטוריאליים השבוע משקפים המשך סנטימנט חיובי כלפי מגזרים מסורתיים. תעשייה הובילה עם תשואה שנתית של +12.41%, אחריה שירותים פיננסיים עם +11.64%, ו־שירותי תקשורת עם +11.36%.

לעומת זאת, סקטור הבריאות ממשיך להציג תשואה שלילית של -1.27%, למרות מגמות של הזדקנות אוכלוסייה וביקוש קשיח.

ישראל: שבוע של פריצה חיובית רוחבית בשוק ההון
שוק המניות בתל אביב רשם את אחד השבועות החזקים ביותר של התקופה האחרונה, עם עליות חדות בכל המדדים המרכזיים.
הציפייה להפחתת ריבית לקראת סוף השנה, חזרה של משקיעים לאפיקי סיכון, וחולשה זמנית בדולר – תרמו כולם למומנטום החיובי.

ת”א־125 עלה ב-4.80%

ת”א־90 התחזק ב-5.59%

ת”א־35 הוסיף 3.99%

מדד ת”א־בנקים זינק בכ-4.64%

מדד ת”א־בנייה רשם עלייה של 5.10%

היקף הפעילות בשוק נותר גבוה, כאשר מניות הפיננסים, האנרגיה והנדל”ן הובילו את העליות. המשקיעים הפנו מחדש כספים משוק האג”ח חזרה למניות, על רקע ציפיות להתאוששות מהירה ברווחי החברות.

סיכום:
השבוע האחרון הציג מגמות מעורבות: ארה”ב ממשיכה לבלוט בעליות תוך כדי עלייה במדד הפחד, אירופה מציגה חולשה, ואסיה מאותתת על האטה בצמיחה.
מחירי הנפט והנחושת רומזים על ציפייה לעומס כלכלי.