The Dawn of a New Capital Policy for Chinese Tech

In recent years, the Chinese equity market has been undergoing a historic transformation. China’s leading technology firms, particularly Tencent Holdings and Alibaba Group, have begun to reshape their approach to capital allocation and investor relations. Where once aggressive reinvestment, rapid expansion, and a relentless pursuit of growth were the hallmarks of their strategy, today both firms are signaling a clear shift towards rewarding shareholders. This manifests through robust share buyback programs, rising dividends, and a marked increase in total shareholder yield, all of which indicate a maturing approach to value creation. The implications of this shift are profound—not only for investors in Chinese tech, but also for the broader perception of China as an investable market.

Quantitative Review: Declining Share Count and Rising Yield

The most recent data provide clear evidence of this policy shift. As of 2025, Tencent’s total shares outstanding have declined to 9.11 billion, a reduction of about 5% from the 2022 peak. Over the last twelve months (LTM), Tencent’s shareholder yield excluding debt reached a consistent 3.3%, as illustrated in the accompanying chart. This figure reflects a mix of dividends and share buybacks—a combination that directly enhances shareholder value by returning capital and increasing earnings per share (EPS) for remaining investors.

Alibaba’s approach has been even more assertive. Its outstanding share count has plummeted to 2.32 billion, while its shareholder yield (excluding debt) surged to 6.54% in the last year. This level of capital return is notable even by global standards and significantly outpaces that of many U.S. and European technology peers. The reduction in share count, together with an elevated yield, signals Alibaba’s strong commitment to capital discipline and investor confidence after years of regulatory headwinds.

Both firms now demonstrate that China’s tech sector is no longer fixated solely on hyper-growth. Instead, there is an increasing focus on financial returns and stable value creation—a paradigm long embraced by leading Western corporations.


להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    • siteguru
    • 3 דק’ קריאה
    • לפני 8 שעה

    ראינייר ממריאה: ביקושים חזקים לקיץ מול אתגרים תפעוליים

    חברת הלואו–קוסט האירופית ראינייר (Ryanair) ממשיכה להפגין עוצמה בביקושים, עם נתוני הזמנות מרשימים לקראת שיא עונת הקיץ של 2025. לפי

    • לפני 8 שעה
    • 3 דק’ קריאה

    חברת הלואו–קוסט האירופית ראינייר (Ryanair) ממשיכה להפגין עוצמה בביקושים, עם נתוני הזמנות מרשימים לקראת שיא עונת הקיץ של 2025. לפי

    • siteguru
    • 5 דק’ קריאה
    • לפני 9 שעה

    Bond ETFs in 2025: Yields, Risk, and Opportunity in a Volatile Fixed-Income Landscape

    Navigating a Shifting Macro Environment The global bond market in 2025 remains at the heart of investor uncertainty. With persistently high nominal interest

    • לפני 9 שעה
    • 5 דק’ קריאה

    Navigating a Shifting Macro Environment The global bond market in 2025 remains at the heart of investor uncertainty. With persistently high nominal interest

    • siteguru
    • 3 דק’ קריאה
    • לפני 9 שעה

    מקור ההכנסות של Meta Platforms: כיצד ענקית הפרסום הדיגיטלי ממנפת את עצמה לעידן שאחרי-המודל הקלאסי

    הצלחה פיננסית מתמשכת של Meta Platforms אינה תולדה של מקריות, אלא פועל יוצא של מנגנון מוניטיזציה חסר-תקדים המבוסס כמעט כולו

    • לפני 9 שעה
    • 3 דק’ קריאה

    הצלחה פיננסית מתמשכת של Meta Platforms אינה תולדה של מקריות, אלא פועל יוצא של מנגנון מוניטיזציה חסר-תקדים המבוסס כמעט כולו

    • siteguru
    • 5 דק’ קריאה
    • לפני 10 שעה

    The U.S. Stock Market Is Now Worth More Than All Other Leading Economies Combined

    A recent chart by Barchart, based on Goldman Sachs data, reveals an extraordinary figure: the total market capitalization of U.S.

    • לפני 10 שעה
    • 5 דק’ קריאה

    A recent chart by Barchart, based on Goldman Sachs data, reveals an extraordinary figure: the total market capitalization of U.S.