השוואת תיקים מנוהלים – רקע

אז צברתם הון של למעלה מ- 300,000 שקל והחלטתם להצטרף אל קהילה עצומה אשר מונה יותר מ- 100,000 ישראלים המנהלים את כספם בתיקי השקעות ומצליחים, לא אחת, להשיג בעזרתם תשואות מרשימות. אתם  מ ש ו ו ע י ם  להיות חלק מהמועדון היוקרתי הזה, אבל יש לכם בעיה “קטנה”: אין לכם שמץ כיצד לערוך השוואה בין תיקים מנוהלים כדי לבחור באופציה הנכונה עבורכם… טיפה מסתכל, לא?

בהמשך המאמר נמצאים 5 ‘כללי הבסיס’ להשוואת תיקים מנוהלים ואם תבחרו להשקיע מזמנכם כדי לקרוא אותו עד סופו – תזכו להיחשף אליהם ולעשות לעצמכם הרבה “שכל”. ובינינו? כבר נכנסתם; אז לא עדיף שתצאו עם ערך ממשי על עולם ההשקעות?

מהם סוגי תיקי ההשקעות הקיימים?

לפני לנגלה לכם את “הסוד לכספת” ונחשוף את הכללים להשוואה בין תיקים מנוהלים, חשוב שתכירו בין מה למה אתם משווים בכלל; מהם סוגי התיקים הקיימים:

תיקי השקעות במסלול מניות: תיקי מניות מורכבים מאחזקה ישירה.? זה אומר שברגע שהשקענו במניה, אנו למעשה הופכים לשותפים בחברה המנפיקה אותה. ככל שנרכוש יותר מניות, היקף השותפות וזכויותינו בחברה יהיו גדולים יותר. לצורך העניין, אם אותה חברה הנפיקה 5,000 מניות ומתוכן בחרנו לקנות 1,500, אז יש לנו בעלות של 30% בחברה. המטרה כמובן, היא לקנות מניות במחיר זול ולמכור אותן בהמשך לאחר שערכן עולה. ומה משפיע על מחיר המניה? מצב הריבית, אינפלציה, אירועים פיננסיים גלובליים (ברמת המאקרו) וביצועים של החברה המדוברת בשטח כמו החלטות ניהוליות חכמות – רכישות ומיזוגים שהובילו להתפתחות של החברה, ניהול לקוחות נכון, ייזום שיתופי פעולה, כניסה לשווקים חדשים ועוד (ברמת המיקרו).

• תיקי השקעות במסלול אג”ח: תיקי אג”ח (איגרת חוב) מורכבים מהתחייבויות תשלום אשר מונפקות לציבור ע”י חברות וממשלות. מצד אחד, האחרונות מוכרות את חובותיהן כדי לייצר תזרים מזומנים ומצד שני מתחייבות להחזירו בתוספת ריבית לאחר תקופה מוגדרת. ככל שמח”מ האיגרת (משך החיים הממוצע) ארוך יותר – רמת הסיכון בהשקעה גוברת. והנה כמה סוגי אג”ח נפוצים:

1. אג”ח קונצרני: אג”ח המונפקת ע”י חברות, תאגידים וקבוצות עסקיות.
2. אג”ח ממשלתית שקלית: אג”ח עם ריבית קבועה מדי שנה לתקופות השקעה שבין שנה לעשרים שנים.
3. אג”ח ממשלתית צמודה: אג”ח עם ריבית קבועה מדי שנה המתנהלת על פי מדד המחירים לצרכן.
4. אג”ח ממשלתית משתנה: אג”ח עם ריבית משתנה המשולמת אחת לרבעון אשר תלויה בביצועי תשואות שנתיים במקמ”ים.

• תיקי השקעות במסלולי קרנות נאמנות: תיקי קרנות נאמנות הם חשבונות השקעה משותפים בניירות ערך, כאשר המטרה היא להצליח להניב רווח ממסחר בהם. את קרנות הנאמנות מנהלות חברות מקצועיות בעלות רישיון מהרשות לניירות ערך כגון בתי ההשקעות אלטשולר שחם, מיטב דש, אקסלנס, מגדל שוקי הון, אנליסט, אינפיניטי ומוסדות פיננסיים נוספים. באופן כללי, השקעות בקרנות נאמנות מתאימות לתיקים קטנים והם מאפשרים פיזור גדול יותר של ההון. מבחינת אפיקי השקעה, קיימים סוגים רבים של קרנות נאמנות המסווגות לפי קטגוריות:

1. קרנות חלוקת רווחים: קרנות צבירות ושאינן צבירות.
2. קרנות פיזור השקעות: קרנות מתמחות וגמישות.
3. קרנות מיסוי: קרנות פטורות וחייבות. קרנות פטורות הן קרנות נאמנות אשר רווחיהן והכנסותיהן פטורים ממס ואילו מחזיקי היחידות בה נדרשים לשלם מס של 25% על הרווח הריאלי. קרנות חייבות, לעומת זאת, הן קרנות נאמנות אשר רווחיהן והכנסותיהן אינם פטורים ממס ואילו מחזיקי היחידות בה אינם מחויבים במס בגין מימושן.
4. קרנות אפיקי השקעה: קרנות שקליות, מנייתיות, אג”ח וקרנות השקעה בניירות ערך זרים.
5. ועוד…

• תיקי השקעות במסלולים חוזיים: תיקים חוזיים (וליתר דיור ‘חוזים עתידיים’) הם תיקים המורכבים מהתחייבויות הדדיות בין קונים למוכרים, כאשר המוכר מתחייב לספק טובין (נייר ערך, סחורה, מטבע וכו’) והקונה מתחייב לקנות אותו במועד ובמחיר שנקבעו מראש. היתרון הגדול במסחר בחוזים הוא שהם יכולים לחשוף את המשקיע לנכסים רבים ומגוונים ולהפחית בכך מרמת הסיכון על ההון שלו. ככלל, ישנם 2 סוגים של חוזים עתידיים: חוזה קונבנציונלי עם תנאי בסיס גנריים על פי סוג הנכס, מחירו ומשך תקופת החוזה וחוזה בלתי קונבנציונלי המותאם אישית על פי סוג הנכס, מחירו ומשך תקופת החוזה. בחוזה הקונבנציונלי נכסי הבסיס הם סחורות, ניירות ערך, מטבעות ועוד בעוד בחוזה הבלתי קונבנציונלי נכס הבסיס הוא מט”ח בלבד.

5 ‘כללי הבסיס’ להשוואת תיקים מנוהלים

1. לפני הכול, חשוב שתבררו מהו “אופי המשקיע” שלכם; האם אתם “חובבי סיכונים” המוכנים להשקיע במכשירים עם רמת סיכון גבוהה לטווח ארוך? או “שמרנים” שמעדיפים ללכת על אופציות סולידיות בטווח הקצר? אחרי שהבנתם זאת, you are good to go כמו שאומרים להתחיל להשוות בין מסלולי תיקים של בתי השקעות מובילים.
2. ודאו כי בית ההשקעות ומנהל ההשקעות פועלים על פי רישיון מן הרשות לניירות ערך. זה אולי נשמע מובן מאליו, אך אף פעם אי אפשר לדעת מתי “הסנדלר הולך יחף” אלא אם מסתכלים לו (מטפורית) על הרגליים. באותה נשימה, התעקשו לקבל פרטים על הרקע והניסיון של בית ההשקעות: לאילו הישגים הוא הגיע? באילו סוגי לקוחות הוא טיפל? באילו אסטרטגיות השקעות הוא נוקט? וכו’.
3. בחנו היטב את האפיקים השונים המוצעים על ידו של בית ההשקעות; האם הם מתאימים אל ה”פרופיל הפיננסי” (גיל, מצב בריאותי, סטאטוס זוגי, היקף הכנסות, הלוואות, נכסים העומדים לרשותכם) ואל רמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת על הכסף שלכם?
4. בחנו ביצועי תשואות ב-3 עד 5 שנים האחרונות; כמה תשואה השיג בית ההשקעות במניות, באג”ח, בקרנות נאמנות? מהו גובה העמלות על פעולות הקנייה והמכירה? מה עם דמי הניהול, האם הם גבוהים מדי? אתם יכולים לנהל על כך משא ומתן!
5. ודאו כי קיימת זמינות גבוהה לקבלת מענה מבית ההשקעות וכי הוא מאפשר לכם לקבל מידע בקלות (ללא בירוקרטיה מסורבלת ומיותרת) וברמת שקיפות מלאה!

הכללים הנ”ל הם רק ה”בייסיק” להשוואה בין תיקים מנוהלים. אך אם אתם רוצים לעלות שלב קדימה ולעשות זאת יסודי וכמו שצריך – רצוי שתיוועצו עם מתכנן פיננסי מקצועי.  איתנו למשל.

עומדים לפתוח תיק השקעות וזקוקים להכוונה מקצועית? אז קדימה, לא להתמהמה – השאירו פרטים ואנו נדאג לקשר אתכם אל מתכנן פיננסי מנוסה אשר יבצע עבורכם השוואה יסודית (ללא עלות) בין מסלולי תיקים מנוהלים של בתי ההשקעות המובילים בישראל! 

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מפתיחת תיק השקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר.