ניצול הזדמנויות השקעה

לאורך היסטוריית ההשקעות של וורן באפט אפשר לומר באופן חד וברור, האורקל מאומהה  יודע לנצל משברים כלכליים בצורה הטובה ביותר. כיום, נמצאת חברת ברקשייר הת’אווי של באפט עם יתרת מזומנים עצומה של כ-128 מיליארד דולר, באפט ידוע כאחד שלא אוהב יותר מדי מזומן בקופת החברה, לטענתו מזומן מאבד ערך ולכן הוא במרדף אחר השקעות טובות כל הזמן. על פי הערכות, באפט יושב על הגדר וממתין כמו ציד טוב לעונת ציד, או יותר נכון, לשפיכות דמים בשווקים הפיננסים כדי לנצל הזדמנויות גדולות, ולקנות חברות טובות ומוצלחות במחירים נוחים. לצערו, עונת הציד תחכה בגלל גאות מתמשכת בשווקים הפיננסים.

מה עושים עם 128 מיליארד דולר?

יתרת המזומנים של ברקשייר נמצאת במגמת עלייה מתמדת, ב-2010 הסתכמה יתרת המזומן בכ-20 מיליארד דולר, ב-2014 הסתכמה בכ-50 מיליארד דולר, וכיום יתרת החברה מוערכת בכ-128 מיליארד דולר.  מה עושים עם כל כך הרבה כסף? לאחרונה הודיעה ברקשייר כי תעשה רכישת מניות עצמית בסך 700 מיליון דולר, אך דבר זה לא הרשים את עולם ההשקעות, ורבים שאלו האם באפט וברקשייר גדולים כדי לנצל הזדמנויות קטנות כמו בעבר. אחת ההשקעות הטובות והאהובות על באפט היא חברת קוקה קולה, והיא גם אחת האחזקות הגדולות של ברקשייר המחזיקה כ-400 מיליון מניות מאז משבר השווקים הפיננסים ב-1988. על השקעה זו הרוויח באפט כ-16 מיליארד דולר. גם חברת אפל שנחשבת להרפתקה עבור משקיע מסורתי ושמרן כמו באפט הצליחה להוכיח את עצמה, כאשר השקעה של כ-36 מיליארד דולר הצליחה להכפיל את עצמה בחמש שנים בלבד. באפט אוהב לנצל הזדמנויות, כשיש פחד בשווקים הוא לוקח צעד קדימה, ואת זה הוא הוכיח בהשקעה גדולה בבנק אוף אמריקה, לאחר משבר הפיננסים ב-2008, בנק אוף אמריקה נזקק לחילוץ, בשנת 2011, הגיע האורקל מאומהה והשקיע כ-5 מיליארד דולר. כיום, באפט מורווח על הנייר כ-11 מיליארד דולר, לאחר שמימש אופציה לרכוש כ-700 מיליון מניות של הבנק בשער של 7.14 דולר. כיום, הבנק נסחר בשער של כ-42.63$ ליחידה. לאור הגאות בשווקים, חזר באפט לבצע מספר רכישות, אמנם באופן צנוע ביחס לכמות המזומנים שממתינה בקופה של ברקשייר. באפט בחר להשקיע בעיקר בעסקים המסורתיים שהוא כל כך מאמין בהם, כמו רשת הסופרמרקטים קרוגר, ענקית הטלקום ורייזון. מה דעתו של המשקיע האגדי לכל המתרחש בעולם המטבעות?  טוב באפט נשאר שמרן ואמר כי הוא לא מאמין בשוק המטבעות, לדעתו מדובר בהתפתחות מסוכנת ומנוגדת לציוויליזציה. עוד הוסיף, כי איננו מבין איך אפשר לקרוא לביטקוין נכס פיננסי, לדעתו מדובר בהימורים ולא בהשקעות, ובסופו של דבר זה עלול ליצור בועה שתגרור את עולם הפיננסים למשבר גדול מאד. עוד הוסיף באפט כי עולם ההשקעות עובר שינוים גדולים, ואמר כי אף אחד מבין 20 החברות המובילות בשווקים בשנת 1989, איננה בין ה-20 המובילות כיום. לכן, מנהלי השקעות חייבים להיות פעילים בניהול תיק הנכסים ולעשות שינוים מדי פעם, אין טעם להתאהב בהשקעה כזאת או אחרת.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר