U.S. Bancorp, חברת האם של U.S. Bank National Association, פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון השני של 2025, אשר חשפו תמונה של חוסן תפעולי ושיפור ברווחיות, על אף ירידה בהכנסות מריבית נטו (NII). הבנק, המשרת מיליוני לקוחות ברחבי העולם באמצעות תמהיל עסקי מגוון הכולל בנקאות צרכנים, עסקים, מסחר, מוסדות, שירותי תשלום וניהול עושר, מדגיש את מחויבותו לביצוע אסטרטגיות ארוכות טווח וניהול סיכונים קפדני בסביבה כלכלית תנודתית.

רווחיות משתפרת למרות אתגרי ריבית

ברבעון השני של 2025, דיווחה U.S. Bancorp על רווח נקי של 1,815 מיליון דולר, המשקף עלייה של 13.2% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הרווח המדולל למניה עמד על 1.11 דולר, לעומת 0.97 דולר ברבעון המקביל אשתקד ו-1.03 דולר ברבעון הראשון של 2025. בנטרול פריט חריג ברבעון המקביל אשתקד, הרווח הנקי המיוחס ל-U.S. Bancorp עלה ב-11.9% בהשוואה לרבעון השני של 2024. הבנק הדגים מינוף תפעולי חיובי של 250 נקודות בסיס על בסיס שנה לשנה, בנטרול רווחי/הפסדי ניירות ערך ולאחר התאמות.

מדדי הרווחיות הראו שיפור, כאשר הבנק רשם תשואה על הון עצמי מוחשי של 18.0%, תשואה על נכסים ממוצעים של 1.08%, ויחס יעילות של 59.2%. יחס יעילות זה מחושב על בסיס Non-GAAP, ונתוניו ניתנים להשוואה לאחר התאמות.

הכנסותיו הכוללות נטו של הבנק הסתכמו ב-7,004 מיליון דולר, עלייה של 2.0% בהשוואה לשנה קודמת, כאשר הכנסות מעמלות עלו ב-4.6%. מנגד, הכנסות הריבית נטו (על בסיס שווה ערך מס) הסתכמו ב-4,080 מיליון דולר, עלייה של 0.7% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. עלייה זו נבעה בעיקר מהשפעת תמחור מחדש של נכסים קבועים, תמהיל הלוואות וריביות נמוכות יותר ששולמו על פיקדונות נושאי ריבית, אשר קוזזו חלקית על ידי ירידה ביתרות פיקדונות שאינם נושאי ריבית. עם זאת, הכנסות הריבית נטו ירדו ב-1.0% בהשוואה לרבעון הקודם, בעיקר עקב לחץ תחרותי על תמחור פיקדונות ומעבר של לקוחות למוצרי ריבית גבוהים יותר.

ניהול הוצאות ומאזן תנודתי

הוצאות שאינן מריבית ירדו ב-0.2% על בסיס שנה לשנה (לאחר התאמות), ו-1.2% בהשוואה לרבעון הקודם. ירידה זו נבעה בעיקר מהוצאות נמוכות יותר על שכר והטבות לעובדים (ירידה של 0.7% שנה לשנה), נכסים ותשתיות, וכן הוצאות בלתי מוחשיות אחרות, אשר קוזזו חלקית על ידי עלייה בהוצאות טכנולוגיה ותקשורת (עלייה של 4.9% שנה לשנה) עקב השקעות בתשתיות ובפיתוח טכנולוגי.

מרווח הריבית נטו ירד ל-2.66% ברבעון השני של 2025, לעומת 2.67% ברבעון השני של 2024 ו-2.72% ברבעון הראשון של 2025. ירידה זו מונעת בעיקר על ידי הגדלת הנכסים המניבים ושינויים בהרכב הפיקדונות.

מבחינת המאזן, סך ההלוואות הממוצעות עלו ב-1.0% על בסיס שנה לשנה ל-378,529 מיליון דולר, אך ירדו ב-0.1% בהשוואה לרבעון הקודם. עלייה זו נבעה בעיקר מצמיחה בהלוואות מסחריות (7.1%) והלוואות בכרטיסי אשראי (4.4%). סך הפיקדונות הממוצעים עמדו על 502,890 מיליון דולר, ירידה של 2.1% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ו-0.7% בהשוואה לרבעון הקודם, המשקפת ירידה בפיקדונות ללא ריבית ובפיקדונות חסכונות.