השקל צונח – מה ההשפעה על תיק ההשקעות שלנו?

המהפכה המשפטית וחוסר היציבות הפוליטית בישראל גורמים למשקיעים רבים, כמו גם לקרנות הון סיכון גדולות, להוציא את ההשקעות שלהן מישראל ולברוח אל שווקים יציבים יותר. אם בעבר ולאורך כל תקופת הקורונה, ישראל נחשבה להשקעה יציבה המספקת תשואה טובה – כעת, אנחנו רואים העדפה ברורה של משקיעים להוציא כספים מישראל. ההשלכות? היחלשות משמעותית של השקל אל מול מטבעות זרים כמו הדולר (עם ירידה של 2.3% במהלך פברואר), האירו (עם ירידה של 0ץ42% בפברואר), ומטבעות מרכזיים אחרים; השפעה על מחירים בישראל המושפעים משערי המט”ח (כמו למשל מחיר הדלק הצפוי לעלות בעקבות היחלשות השקל), קושי משמעותי בגיוסי כספים מחו”ל, ואפילו פגיעה בדירוג האשראי הבין לאומי של ישראל.

איך השינויים הפוליטיים והכלכליים ישפיעו על תיק ההשקעות?

כשההשקעות בישראל נראות פחות אטרקטיביות לשוק הבין לאומי, יש סיכוי טוב שמניות מקומיות יאבדו מערכן, והנה, אנחנו רואים שמדד תל אביב 125, המחזיק את 125 המניות הגדולות ביותר בבורסה המקומית, איבד בשבוע האחרון כ – 3.5%, מה שמצטרף להפסד של כמעט 11% בשנה האחרונה. זאת, לאחר שלאורך תקופת הקורונה עשה המדד חיל והשיג תשואות גבוהות יותר ממדדים מובילים רבים בחו”ל, עם תשואה מצטברת לחמש השנים האחרונות של 28.8%. 

ניראה כי משקיעים אקטיביים ייטו להעביר חלק מההשקעות בניירות ערך מקומיים אל השוק הבינ”ל, כאשר יש משקיעים גדולים שאף מעדיפים לעבור לניהול הכספים בחשבונות בנק של מדינות שמציגות יציבות פוליטית וכלכלית בהירה יותר.