משקיעים מצליחים הם כאלה שלמדו מכישלונות כמו גם מביצוע צעדים חכמים. אנשים אלה צברו עושר גדול והם גם מציעים טיפים וחוקי יסוד להתנהלות נכונה בהשקעות. עם זאת ההיבט הנפוץ שרובם המוחלט של המשקיעים הגדולים מציינים הוא העובדה ששווקי המניות תמיד נתונים לתנודתיות ועל המשקיע לזכור זאת. לפניכם שישה חוקים חשובים מפי משקיעים גדולים.

חוק מספר 1 מפי וורן באפט –”הרבה יותר טוב לרכוש מניות של חברה נפלאה במחיר הוגן מאשר לקנות מניות של חברה הוגנת במחיר נפלא”

וורן באפט, הידוע כאחד המשקיעים המצליחים ביותר בכל הזמנים, תורם את העצה הנהדרת הזו למשקיעים: משקיעים טובים צריכים להתרכז בזיהוי חברות איכותיות, איתור הרגע הנכון לרכוש את מניותיהן, ולאחר מכן הם צריכים להיות בעלי הסבלנות הנדרשת על מנת להחזיק במניותיהן לאורך זמן.

מי שמזהים חברה שהייתה לה רווחיות גבוהה באופן עקבי והיא גם בעלת יתרון תחרותי, יכולים להניח שהחברה הזו תמשיך להצליח. מצב כזה מאפשר לחברה להשקיע מחדש רווחים כדי לצמוח. לאחר שיש לך אמון בחברה עליך להעריך את המחיר, אם המחיר הוגן מדובר בקנייה טובה, ובלבד שאנו מוכנים להחזיק במניות לאורך זמן.

חוק מספר 2 מפי פיליפ פישר – להשקיע לטווח הארוך

פיליפ פישר ידוע כאבי השקעות הצמיחה. הוא מתייחס לעיתים קרובות להשקעות כאל תהליך של קנייה והחזקה. הוא כתב מספר ספרים על אסטרטגיות השקעה, כולל “מניות נפוצות ורווחים לא שכיחים” שהגיע לרשימת רבי המכר של הניו יורק טיימס. פיליפ פישר התמקד בעיקר במניות צמיחה של חברות קטנות ובינוניות. לדבריו מניית הצמיחה של חברת סטארט-אפ או חברה צעירה מציעה את האפשרות הטובה ביותר לרווח עתידי אך גם בחברות כאלה יש להשקיע לטווח ארוך.

חוק מספר 3 – “אם אתה אוהב מאוד מנייה מסוימת השקע בה 10% מתיק ההשקעות שלך, רעיונות טובים לא צריכים להיות מדוללים עד כדי חוסר משמעות”– ביל גרוס

ביל גרוס הוא מייסד שותף בחברת Pacific Investment Management Co.  (PIMCO) המנהלת את אחת מקרנות האג”ח הגדולות בעולם. לפי גרוס, גיוון הוא כלל נפוץ וחשוב בהשקעות אבל, אם יש לך אמונה חזקה במניה מסוימת אין לפחד לקחת עליה סיכון, כל עוד המחקר מצביע על השקעה משתלמת.

חוק מספר 4 – “היו סבלניים עם עסקאות מנצחות, היו מאוד חסרי סבלנות עם עסקאות מפסידות” – דניס גרטמן

דניס גרטמן הוא המפרסם של “מכתב גרטמן” הידוע, שהוא פרשנות על שוקי ההון העולמיים, קרנות נאמנות, קרנות גידור, חברות ברוקרים, חברות מסחר ועוד. הוא מציין את הטעות שמשקיעים נוטים לעשות ומציע: אל תמכור בסימן ראשון של רווחים אך אל תאפשר לעסקה מפסידה לגרום לך הפסדים משמעותיים.

חוק מספר 5 – “השקעה אינה עניין של לנצח אחרים במשחק שלהם אלא עניין של לשלוט בעצמך במשחק שלך” – בנג’מין גרהם

בנג’מין גרהם ידוע כאבי השקעות הערך וגם היווה השראה לוורן באפט. בתעשיית ההשקעות גרהם ידוע גם כאבי ניתוח האבטחה והשקעות ערך. הוא עודד את הגישה ההגיונית להשקעה. אסטרטגיית ההשקעה שלו היא קנייה במחיר נמוך ומכירה במחיר גבוה. הוא המתמקד בחברות עם שולי רווח מעל לממוצע ותזרים מזומנים בר קיימא. גרהם קונה נכסים שהם מציאה ומוכר אותם כאשר האחזקות מוערכות במחיר גבוה במיוחד.

חוק מספר 6 – “הכר את מה שבבעלותך ודע מדוע ביצעת רכישות אלה” – פיטר לינץ’

פיטר לינץ’ ידוע כאחד המשקיעים העסקיים המצליחים בעולם. הוא פרש בגיל 46. מר לינץ’ ניהל את קרן פידליטי מגלן שנכסיה גדלו מ – 20 מיליון דולרים ל – 14 מיליארד בתוך תקופה של 13 שנים. פיטר ייעץ שמשקיעים ממוצעים צריכים להשקיע בחברות שהם מבינים ומסוגלים לנמק מדוע השקיעו בהן.

איציק כהן

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.